《Yatırım Getirisi (ROI) Anlamak: Neden Yatırım Hikayesinin Yalnızca Yarısını Anlatır?》
Yatırım dünyasına adım attığımızda, karşılaştığımız ilk terim genellikle "Yatırım Getirisi (ROI) " olur.Bu terim basit görünür; yatırdığımız sermayenin bize ne kadar kazandırdığını ölçer ve bir yatırımın başarısını değerlendirmek için en temel göstergedir.
Ancak sadece bu sayıya bakarsanız, yanlış kararlar verebilirsiniz.
Çünkü tek başına bir getiri oranı, heyecan verici bir romanın son sayfası gibidir; size sonucu anlatır ama sonuca giden yolun sakin ve sorunsuz mu yoksa heyecanlı ve zorlu mu olduğunu anlatmaz.
Yatırımcılar için "süreç" genellikle "sonuç"tan daha önemlidir.
Bu makale, ROI'nin tamamını anlamanıza yardımcı olacak ve yatırım hikayesinin gizlenen diğer yarısını ortaya çıkarmak için daha akıllıca sorular sormayı öğretecek.
Birinci Adım: Temeli Anlamak, Yatırım Getirisi (ROI) Nedir?
Yatırım Getirisi (Return on Investment) kavramı çok basittir; kârınızı, yatırdığınız maliyete oranla ölçer.ROI hesaplama formülü: (Yatırım Net Kar/Zarar / Toplam Yatırım Tutarı) x 100%
Bir örnek verelim: 100.000 TL yatırarak bir kahve dükkanı açtınız, bir yıl sonra 20.000 TL işletme kârı payı aldınız ve biri hisselerinizi 110.000 TL'ye satın almak istedi.
- Yatırım net kar/zararınız = 20.000 TL (işletme kârı) + (110.000 TL - 100.000 TL) (hisse değer artışı) = 30.000 TL
- ROI'niz = (30.000 TL / 100.000 TL) x 100% = 30%
Bu 30%, bu yatırımınızın toplam getiri oranıdır.
İkinci Adım: Zaman Boyutunu Eklemek, "Yıllıklandırılmış Getiri" Nedir?
Şimdi, sorun şu: Aşağıdaki iki yatırım projesinden hangisi daha iyidir?- Yatırım Projesi A: 10 yıl sürdü, toplam getiri oranı 200%
- Yatırım Projesi B: 5 yıl sürdü, toplam getiri oranı 100%
Sadece toplam getiriye bakarsak, A B'nin iki katı gibi görünüyor ama harcanan zaman da iki kat fazla.
İki arabanın performansını karşılaştırmak gibi, sadece ne kadar yol gidebildiklerini sormayız, aynı zamanda "saatteki hızlarını" da sorarız.
Yatırımda, "yıllıklandırılmış getiri" performansın "saatteki hızı"dır.
Farklı sürelerdeki getirileri, "yıllık" standartta birleştirir ve böylece adil bir karşılaştırma yapmamızı sağlar.
Formülü ezberlemenize gerek yok, kavramı anlamak daha önemlidir. Hesaplamalar sonucunda:
- Yatırım Projesi A'nın yıllıklandırılmış getirisi yaklaşık .6%
- Yatırım Projesi B'nin yıllıklandırılmış getirisi yaklaşık .9%
Sonuç açık: Yatırım Projesi B'nin para kazanma "verimliliği" aslında daha yüksektir.
Finans dünyasında, insanlar "getiri oranı" derken genellikle standartlaştırılmış "yıllıklandırılmış getiri"yi kastediyorlar.
Dönüm Noktası: Yıllıklandırılmış Getiri Ne Kadar Yüksekse O Kadar İyi midir?
Bu makalenin en önemli kısmı burasıdır. "Yıllıklandırılmış getiri" gibi daha adil bir standartla yatırım ölçmeyi öğrendik.Şimdi, başka bir seçim sorusuna bakalım:
- Yatırım Projesi A: Yıllıklandırılmış getiri %. Ancak süreçte varlıklarınız şiddetli dalgalanmalara maruz kaldı ve bir ara % (maksimum geri çekilme) düştü.
- Yatırım Projesi B: Yıllıklandırılmış getiri %. Süreç nispeten sakin geçti, varlıklarınız en fazla % (maksimum geri çekilme) düştü.
Hangi seçeneği tercih edersiniz?
Yeni başlayan birçok yatırımcı tereddütsüz A'yı seçer. Ancak deneyimli profesyonellerin çoğu, B'nin A'dan çok daha kaliteli bir yatırım seçeneği olduğunu düşünür.
Neden?
Gerçek dünyada, varlık değerinin neredeyse üçte bir oranında azalması gibi büyük bir baskı altında bile rasyonel kalıp, orijinal yatırım planına sadık kalabilen çok az kişi vardır.
Böyle "sarsıntılı" süreçler genellikle panik satışlarına yol açar, yatırımcıları en düşük noktada çıkmaya zorlar ve sonuçta o güzel % yıllıklandırılmış getiriyi gerçekleştiremezler.
Sadece getiri oranı sayısı, bunu elde etmek için ne kadar psikolojik bedel ve risk ödemeniz gerektiğini size söylemez.
Hikayenin Diğer Yarısı: "Risk Ayarlanmış Getiri"yi Anlamak
Bu, yatırım değerlendirmesinin diğer yarısını ve daha da önemlisini ortaya çıkarır: Risk.Olgun bir yatırımcı, sadece basit getiri oranına değil, "Risk Ayarlanmış Getiri (Risk-Adjusted Return) "ye bakar.
Basitçe söylemek gerekirse, bu yatırımın risk taşıma verimliliğini değerlendirir.
Risk değerlendirmek için en az iki kritik veri gerekir:
- maksimum geri çekilme (Maximum Drawdown, MDD)
Bu, yatırım sürecindeki en dalgalı ve en acı verici düşüşü ölçer. Düşük geri çekilme olan bir yatırım, yolculuğun daha sakin olduğunu ve onu sonuna kadar rahatça tutma olasılığınızın daha yüksek olduğunu gösterir. - Sharpe Oranı (Sharpe Ratio)
Bu, yatırımın "verimliliğini" veya "akıllılık derecesini" ölçer. Her birim risk için ne kadar fazla getiri elde edildiğini gösterir. Sharpe oranı ne kadar yüksekse, yatırımın performansına göre risk alma değeri o kadar yüksektir.
Sadece "getiri oranı"na dayalı tek boyutlu düşünceden, hem "getiri" hem de "risk"i aynı anda değerlendiren iki boyutlu düşünceye geçmek, sizi acemiden olgun yatırımcıya taşıyan kritik bir adımdır.
Pratik Bir Ayrım: Getiri Oranı vs. Verimlilik Oranı (Dividend Yield)
Araştırmaya başladığınızda, "verimlilik oranı" (dividend yield) terimiyle de karşılaşabilirsiniz.Bunu yukarıda tartıştığımız "getiri oranı"ndan kesinlikle ayırmalısınız.
- Yıllıklandırılmış Getiri Oranı = Fiyat farkı (sermaye kazancı) ve temettü dahil toplam getiri.
- Verimlilik Oranı (Dividend Yield) = Sadece alınan nakit temettülerin (kâr paylarının) yatırılan maliyete oranı, fiyat değişimlerini hiç dikkate almaz.
Verimlilik oranı, genellikle tahvil veya kira getirisi olan gayrimenkul gibi varlıkların "nakit akışı" üretme kapasitesini değerlendirmek için kullanılır.
Yıllıklandırılmış getiri ise varlığın "toplam değer artışı" kapasitesini ölçer. İkisi farklı amaçlar için kullanılır ve karıştırılmamalıdır.
Sonuç: Bir Yatırımı Kapsamlı Nasıl Değerlendirirsiniz?
Artık yatırım değerlendirmeleriniz için daha eksiksiz bir kontrol listesi oluşturabilirsiniz:- Birinci Adım: Toplam Getiri Oranı (ROI) ve Yıllıklandırılmış Getiri Oranını Hesaplayın. Bu temel adımdır, yatırımınızın para kazanma verimliliğini bilin.
- İkinci Adım: maksimum geri çekilme (MDD) değerine bakın. Bu kritik bir adımdır, yatırım yolculuğunuza dayanıp dayanamayacağınızı değerlendirin.
- Üçüncü Adım: Sharpe Oranını (Sharpe Ratio) inceleyin. Bu ileri düzey bir adımdır, yatırımın risk alma karşılığında ne kadar değer sağladığını değerlendirin.
ROI hesaplamak yatırım hikayesinin sadece başlangıcıdır.
Gerçekten mükemmel bir yatırım fırsatı, kabul edilebilir risk sınırları içinde uzun vadeli, istikrarlı ve "akıllı getiri" peşinde koşan, sadece en yüksek nominal getiriye odaklanmayan yatırımdır.
Mr.Forex olarak, tam şeffaflığa inanıyoruz.
Bu yüzden platformumuzda gördüğünüz her strateji, sadece geçmiş getiri oranlarını değil, maksimum geri çekilme ve Sharpe oranı gibi kritik risk göstergelerini de en görünür şekilde sunar.
Yatırımlarınızı daha profesyonel ve kapsamlı bir bakış açısıyla değerlendirmeye başlamanızı davet ediyoruz.
Eğer bu makalenin size yardımcı olduğunu düşünüyorsanız, lütfen arkadaşlarınızla paylaşın.
Daha fazla insanın döviz ticareti bilgilerini öğrenmesine yardımcı olun!
Daha fazla insanın döviz ticareti bilgilerini öğrenmesine yardımcı olun!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt