Sadece getiri oranına bakmayın! "maksimum geri çekilme" ve "Sharpe oranı"nı anlayın, böylece yatırım portföyünüz daha dirençli olur
Önceki yazımızda, "risk yönetimi getiriyi takip etmekten önce gelir" temel anlayışını belirledik.Bugün, bu kavramı bir düşünce tarzından pratik analiz tekniklerine nasıl dönüştüreceğimizi öğreneceğiz.
Bir durumu düşünün: Şu anda iki yatırım seçeneği var.
- Seçenek A: Son beş yılda ortalama yıllık getiri oranı .
- Seçenek B: Son beş yılda ortalama yıllık getiri oranı .
Birçok kişinin ilk tepkisi, daha yüksek getiriye sahip A seçeneğini tercih etmek olabilir.
Ama daha fazla bilgi eklersek: A seçeneğinin varlıkları piyasa dalgalanmalarında oranında düşerken, B seçeneği en kötü durumda sadece düşmüşse, kararınız değişir mi?
İşte bu yüzden getiri oranlarının arkasındaki gerçeği anlamamız gerekiyor.
Aşağıdaki iki önemli gösterge, daha kapsamlı bir değerlendirme yapmanıza yardımcı olur.
Önemli Gösterge 1: maksimum geri çekilme (Max Drawdown, MDD) - Potansiyel maksimum düşüşü ölçer
"maksimum geri çekilme", yatırım riskini ölçen kritik bir veridir.Tanımı çok basittir: Yatırım portföyünüzün geçmişteki en yüksek noktasından, sonraki en düşük noktaya kadar olan maksimum düşüş yüzdesidir.
Örneğin: Yatırımınız 1 milyon TL'den 1,2 milyon TL'ye yükseldi (bu tarihsel zirvedir), ardından piyasa düştü ve varlıklarınız en düşük 900 bin TL'ye indi, sonra tekrar yükselmeye başladı.
Bu durumda maksimum geri çekilme, 1,2 milyon TL'den 900 bin TL'ye olan düşüştür ve hesaplama şekli (1,2 milyon - 900 bin) / 1,2 milyon = 'tir.
Bu sayı çok önemlidir çünkü:
- En kötü durumu ortaya koyar: MDD, eğer en kötü zamanda (tarihsel zirvede) yatırım yaparsanız, karşılaşabileceğiniz maksimum nominal kaybı gösterir.
- Arkasında sert matematiksel gerçekler vardır:
- Varlık kaybı ile toparlanma doğrusal değildir.
- Varlık düştüğünde, eski seviyesine dönmek için artış gerekir.
- Varlık düştüğünde, eski seviyesine dönmek için tam 0 artış gerekir!
Kayıp ne kadar büyükse, toparlanmak o kadar zordur.
Tarihsel olarak maksimum geri çekilme yaşamış bir yatırım stratejisi, uzun vadeli getirisi ne kadar cazip olursa olsun, şiddetli dalgalanmalar psikolojik baskı yaratabilir ve yatırımcıyı en yanlış zamanda satış yapmaya zorlayabilir.
Basitçe söylemek gerekirse, maksimum geri çekilme (MDD), bir yatırımın "istikrarını" ölçen önemli bir göstergedir.
Bu sayı ne kadar küçükse, süreç o kadar sakin olur ve uzun vadede başarı şansınız o kadar artar.
Önemli Gösterge 2: Sharpe oranı - Yatırımın verimliliğini değerlendirir
Eğer MDD riski "derinlik" olarak değerlendiriyorsa, Sharpe oranı yatırımın "verimliliğini" ölçer.Bu oran, yatırım portföyünün her birim risk için ne kadar ek getiri sağladığını gösterir.
Karmaşık matematik formüllerine girmeden, temel anlamını kavramamız yeterlidir:
- Sharpe oranı ne kadar yüksekse, yatırımın risk karşılığında sağladığı "fayda" o kadar iyidir.
- Sharpe oranı ne kadar yüksekse, aynı getiriyi elde ederken süreç muhtemelen daha istikrarlı ve dalgalanma daha azdır.
Aynı yıllık getiri için, yüksek Sharpe oranına sahip bir portföy, hedefe nispeten daha stabil bir şekilde ulaşmış demektir; düşük Sharpe oranı ise aynı sonucu elde etmek için daha şiddetli dalgalanmalar yaşandığını gösterebilir.
Sonuç: Daha akıllı bir yatırımcı olun
Bundan sonra, herhangi bir yatırım fırsatını değerlendirirken sadece parlak getiri oranlarına aldanmayın.Daha derin verilere bakmayı alışkanlık haline getirin:
- "Bu yatırım stratejisinin tarihsel maksimum geri çekilmesi nedir?"
- "Sharpe oranı nasıl performans gösteriyor?"
Bu iki güçlü analiz aracını kavradığınızda, riskleri daha profesyonel bir bakış açısıyla değerlendirebilirsiniz.
Bir sonraki yazımızda, bu iki aracı kullanarak piyasadaki en popüler yatırım seçeneklerinden birini analiz edeceğiz.
Yazı serisi önizlemesi:
Risk değerlendirme araçlarını öğrendik. Şimdi, bunları kullanarak popüler ETF yatırım stratejisini inceleyelim ve yeni keşifler yapalım.
Eğer bu makalenin size yardımcı olduğunu düşünüyorsanız, lütfen arkadaşlarınızla paylaşın.
Daha fazla insanın döviz ticareti bilgilerini öğrenmesine yardımcı olun!
Daha fazla insanın döviz ticareti bilgilerini öğrenmesine yardımcı olun!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt