Вступ до центральних банків на ринку Форекс: необхідно знати вплив Fed, ECB, BOJ, BOE для початківців

2025-06-16
Терміни, Навчати Forex

Обов’язково для новачків! Зрозумійте, як основні центральні банки, такі як Fed, ECB, впливають на валютний курс за допомогою процентних ставок. Вивчайте, як стежити за рішеннями та оцінювати макроекономічний напрямок ринку.

Цей веб-сайт використовує переклад із підтримкою ШІ. Якщо у вас є які-небудь відгуки чи пропозиції, не соромтеся зв’язатися з нами. Ми з нетерпінням чекаємо ваших цінних відгуків! [email protected]

Цей веб-сайт використовує переклад із підтримкою ШІ. Якщо у вас є які-небудь відгуки чи пропозиції, не соромтеся зв’язатися з нами. Ми з нетерпінням чекаємо ваших цінних відгуків! [email protected]

«Кермувальники» валютного ринку: ознайомлення з основними центральними банками та їх впливом (Fed, ECB, BOJ, BOE)

Ви, ймовірно, часто чуєте у фінансових новинах такі повідомлення, як «ФРС підвищує ставки» або «ЄЦБ залишає ставки без змін», і помічаєте, що після цих новин валютний ринок одразу зазнає значних коливань.
Головними дійовими особами тут є «центральні банки» різних країн.
Вони подібні до «мозку» та «серця» грошово-кредитної політики країни або регіону, відповідаючи за управління грошовою масою, регулювання процентних ставок та підтримання фінансової стабільності.

Можна сказати, що центральні банки є найвпливовішими учасниками валютного ринку, і кожне їхнє рішення, навіть кожне слово, може змінити ринкові очікування, спричинити значні коливання валютних курсів або навіть довгострокові трендові зміни.
Тому розуміння ролі основних центральних банків, інструментів, які вони використовують (особливо процентних ставок), та причин пильної уваги до їхніх дій є надзвичайно важливим для розуміння валютного ринку.
Ця стаття коротко ознайомить вас із базовими обов’язками центральних банків і зосередиться на чотирьох найбільших центральних банках, які мають найбільший вплив на світовий валютний ринок.

1. Які основні обов’язки центральних банків?

Хоча конкретні обов’язки центральних банків різних країн можуть дещо відрізнятися, їхні основні цілі зазвичай включають:

Підтримка стабільності цін (Price Stability): це головне завдання більшості центральних банків. Вони повинні контролювати «інфляцію» (швидкість зростання цін), прагнучи утримувати її на низькому та стабільному рівні (багато розвинених країн встановлюють цільовий рівень інфляції близько 2% на рік).
Сприяння повній зайнятості (Full Employment): особливо, як у випадку з Федеральною резервною системою США, яка також має мету максимізувати зайнятість, підтримуючи економічне зростання та створення робочих місць.
Підтримка стабільності фінансової системи (Financial Stability): забезпечення здорової роботи банківської системи та запобігання системним фінансовим ризикам.

Для досягнення цих цілей центральні банки найчастіше використовують «грошово-кредитну політику» (Monetary Policy).

2. Найважливіший інструмент: процентні ставки (Interest Rates)

Центральні банки мають багато інструментів для реалізації грошово-кредитної політики, але найголовнішим і найвпливовішим є регулювання «базової процентної ставки».

Що таке базова процентна ставка?
Простими словами, це основна ставка, встановлена центральним банком, яка впливає на вартість позик комерційних банків у центрального банку або на ставки міжбанківських кредитів.
Зміни цієї базової ставки поширюються як хвилі, врешті-решт впливаючи на різні ставки в економіці, наприклад, на відсотки за депозитами та кредитами.

Як процентні ставки впливають на економіку та валютний курс?

Підвищення ставок (жорсткіша політика):
Для економіки: зростає вартість позик, що може стримувати інвестиції підприємств і споживчі витрати, допомагаючи охолодити перегріту економіку та стримати високу інфляцію.
Для валютного курсу: зазвичай вища ставка приваблює міжнародні капітали, які шукають кращу прибутковість (наприклад, зберігання грошей у цій країні дає вищі відсотки), що збільшує попит на валюту країни і може призвести до її зміцнення.
Зниження ставок (пом’якшення політики):
Для економіки: знижується вартість позик, що може стимулювати інвестиції та споживчі витрати, підтримуючи ослаблену економіку.
Для валютного курсу: зазвичай нижчі ставки зменшують привабливість валюти для міжнародних інвесторів, що може призвести до відтоку капіталу і ослаблення валюти.

Інші інструменти (для ознайомлення):
Окрім процентних ставок, центральні банки іноді застосовують «кількісне пом’якшення» (Quantitative Easing, QE) — друк грошей для купівлі активів (наприклад, державних облігацій) з метою ін’єкції ліквідності в ринок, або навпаки «кількісне затягування» (Quantitative Tightening, QT) для вилучення ліквідності, особливо коли ставки вже дуже низькі.

3. Ознайомлення з чотирма основними центральними банками та їхніми валютами

Для трейдерів на валютному ринку важливо пильно стежити за діяльністю наступних чотирьох центральних банків, оскільки їхні валюти (долар США, євро, японська єна, фунт стерлінгів) становлять основу валютних операцій:

Федеральна резервна система США (Federal Reserve System, скорочено Fed) – долар США (USD):
Центральний банк США. Через ключову роль долара у світовій торгівлі та фінансах політика ФРС має найбільший вплив на глобальні ринки. Відповідальним за встановлення ставок є «Комітет з відкритого ринку» (FOMC).
Європейський центральний банк (European Central Bank, ECB) – євро (EUR):
Відповідає за грошово-кредитну політику в єврозоні (країнах, що використовують євро). Його рішення впливають на економіку всієї єврозони та курс євро.
Банк Японії (Bank of Japan, BOJ) – японська єна (JPY):
Центральний банк Японії. Відомий тривалим застосуванням наднизьких і навіть від’ємних ставок, а також масштабними програмами купівлі активів. Єна часто вважається валютою-убежищем.
Банк Англії (Bank of England, BOE) – фунт стерлінгів (GBP):
Центральний банк Великої Британії. Його політика головним чином впливає на економіку Великої Британії та курс фунта.

4. Чому важливо пильно стежити за центральними банками?

Трейдери так уважно слідкують за центральними банками, тому що їхні дії та заяви часто передбачають майбутні зміни процентних ставок, що впливає на валютні курси:

Оголошення про рішення щодо ставок: центральні банки регулярно проводять засідання, на яких оголошують про зміну або збереження базової ставки. Це – ключова подія для ринку.
Заяви щодо грошово-кредитної політики: після оголошення рішень публікуються пояснення причин і бачення банку щодо поточного стану економіки та майбутньої інфляції.
Прес-конференції та виступи посадовців: прес-конференції голів центральних банків після засідань, а також публічні виступи інших посадовців ретельно аналізуються ринком у пошуках сигналів про майбутню політику. Такі сигнали називаються «форвард-гайдинг» (Forward Guidance).
Управління очікуваннями – ключовий фактор: реакція ринку на рішення центрального банку залежить не лише від самого рішення, а й від того, наскільки воно відповідає попереднім очікуванням. Якщо рішення відповідає очікуванням, реакція може бути помірною; але несподівані зміни (наприклад, раптове підвищення або зниження ставок, або зміна тону заяви) часто викликають сильні коливання. Форвард-гайдинг часто має навіть більший вплив, ніж фактичні дії.

5. Як новачкам реагувати на події, пов’язані з центральними банками?

Відмічайте в Економічному Календарі: обов’язково знайте дати засідань основних центральних банків (особливо Fed, ECB, BOJ, BOE), час публікації заяв і проведення прес-конференцій голів банків.
Розумійте загальні ринкові очікування: перед важливими подіями слідкуйте за аналітикою у фінансових новинах, щоб знати, які рішення або сигнали очікують аналітики.
Будьте пильними щодо ризиків волатильності: перед і після оголошень центральних банків ринок зазвичай має найвищу волатильність, найширші спреди та найбільші ризики проскальзування. Якщо ви новачок, настійно рекомендується уникати торгівлі в ці періоди і не намагатися «вгадувати» напрямок.
Звертайте увагу на «сюрпризи» та «зміни тону»: після події аналізуйте різницю між фактичним результатом і очікуваннями, а також тон заяв або виступів (чи є він більш «яструбиним» – на користь підвищення ставок, чи більш «голубиним» – на користь зниження). Це часто є ключовим драйвером подальших ринкових реакцій.
Використовуйте для оцінки макроекономічного фону: розуміння поточної позиції основних центральних банків (чи вони у фазі жорсткої політики чи пом’якшення) та можливих майбутніх напрямків допоможе сформувати фундаментальні уявлення про відповідні валюти і слугуватиме орієнтиром для середньо- та довгострокової торгівлі.

Висновок

Центральні банки є «важковаговиками» валютного ринку, які через грошово-кредитну політику (особливо регулювання процентних ставок) впливають на економіку і, відповідно, на валютні курси.
Для валютних трейдерів важливо розуміти обов’язки основних центральних банків (таких як ФРС, ЄЦБ, Банк Японії, Банк Англії), стежити за їхніми рішеннями щодо ставок, заявами про грошово-кредитну політику та форвард-гайдингом.

Хоча події, пов’язані з центральними банками, можуть створювати торгові можливості, висока волатильність і невизначеність роблять їх надзвичайно ризикованими для новачків.
Рекомендується новачкам використовувати спостереження за діяльністю центральних банків для розуміння макроекономічного фону і формування фундаментальних уявлень, а також уникати торгівлі у періоди високих ризиків, позначені в Економічному Календарі, замість того, щоб розглядати ці події як прямі сигнали для короткострокових угод.

Якщо ви вважаєте, що ця стаття була корисною для вас, будь ласка, поділіться нею з друзями.
Давайте навчимо більше людей знанням про торгівлю на Форексі!

Популярні