«Розуміння інвестиційної віддачі (ROI): чому вона розповідає лише половину інвестиційної історії?»
Коли ми вступаємо у світ інвестицій, першим терміном, з яким ми стикаємося, часто є «інвестиційна віддача (ROI) ».Вона здається дуже простою, вимірюючи, скільки грошей ми заробили від вкладених коштів, і є найосновнішим показником для оцінки успішності інвестиції.
Але якщо дивитися лише на це число, ви можете зробити неправильний висновок.
Бо проста віддача — це як остання сторінка захоплюючого роману: вона розповідає вам фінал, але не описує, чи був шлях до нього гладким і спокійним, чи захоплюючим і напруженим.
Для інвестора «процес» часто важливіший за «результат».
Ця стаття допоможе вам побачити повну картину ROI і навчить ставити розумніші питання, щоб розкрити приховану другу половину інвестиційної історії.
Крок перший: зрозуміти основи, що таке інвестиційна віддача (ROI) ?
Концепція інвестиційної віддачі (Return on Investment) дуже проста — це співвідношення вашого прибутку до вкладених коштів.Формула розрахунку ROI: (чистий прибуток від інвестиції / загальна сума інвестиції) × 100%
Приклад: ви інвестували 100 000 гривень у відкриття кав’ярні, через рік отримали 20 000 гривень прибутку від операційної діяльності, і хтось готовий купити вашу частку за 110 000 гривень.
- Ваш чистий прибуток від інвестиції = 20 000 грн (операційний прибуток) + (110 000 грн - 100 000 грн) (зростання вартості частки) = 30 000 грн
- Ваш ROI = (30 000 грн / 100 000 грн) × 100% = 30%
Ці 30% — це загальна віддача від вашої інвестиції.
Крок другий: додати часовий вимір, що таке «річна віддача»?
Тепер питання: який із двох інвестиційних проектів кращий?- Проект A: тривав 10 років, загальна віддача 200%
- Проект B: тривав 5 років, загальна віддача 100%
Якщо дивитися лише на загальну віддачу, A здається вдвічі кращим за B, але він тривав удвічі довше.
Як при порівнянні двох автомобілів, ми не питаємо лише, скільки вони можуть проїхати, а цікавимося їхньою «швидкістю».
В інвестиціях «річна віддача» — це «швидкість» ефективності.
Вона стандартизує віддачу за різні періоди часу у «на рік», щоб можна було справедливо порівнювати.
Вам не потрібно запам’ятовувати формули, важливіше зрозуміти концепцію. Після розрахунку:
- Річна віддача проекту A приблизно 11.6%
- Річна віддача проекту B приблизно 14.9%
Результат очевидний: проект B має вищу «ефективність» заробітку.
У фінансовому світі, коли говорять про «віддачу», зазвичай мають на увазі стандартизовану «річну віддачу».
Поворотний момент: чи завжди вища річна віддача означає кращу інвестицію?
Це найважливіша частина статті. Ми навчилися оцінювати інвестиції за більш справедливим стандартом — «річною віддачею».Тепер розглянемо ще одне питання:
- Проект A: річна віддача 20%. Але в процесі ваші активи зазнали значних коливань, впавши на 30% (максимальна просадка).
- Проект B: річна віддача 15%. Але процес був відносно стабільним, максимальне падіння активів становило лише 10% (максимальна просадка).
Що б ви обрали?
Багато початківців без вагань виберуть A. Але більшість досвідчених професіоналів вважають, що B — набагато кращий вибір.
Чому?
Бо в реальному світі мало хто може зберегти спокій і дотримуватися інвестиційного плану, коли активи падають майже на третину.
Такий «турбулентний» процес часто призводить до панічних продажів, змушуючи інвесторів виходити на мінімумі, і в результаті вони не отримують обіцяних 20% річної віддачі.
Проста цифра віддачі не розповідає, яку психологічну ціну і ризик вам доведеться заплатити, щоб її отримати.
Друга половина історії: розуміння «віддачі з урахуванням ризику»
Це веде нас до другої, і більш важливої половини оцінки інвестицій — ризику.Досвідчений інвестор дивиться не лише на віддачу, а на «віддачу з урахуванням ризику (Risk-Adjusted Return) ».
Простіше кажучи, це оцінка того, наскільки вигідно інвестиція компенсує взятий ризик.
Для оцінки ризику нам потрібні принаймні два ключові показники:
- максимальна просадка (Maximum Drawdown, MDD)
Вимірює найгостріші, найболючіші коливання під час інвестиційного періоду. Інвестиція з низькою просадкою означає більш плавний шлях, і ви з більшою ймовірністю зможете спокійно тримати її до кінця. - Коефіцієнт Шарпа (Sharpe Ratio)
Вимірює «ефективність» або «розумність» інвестиції. Він показує, скільки надприбутку ви отримуєте за кожну одиницю ризику. Чим вищий коефіцієнт Шарпа, тим краща інвестиція з точки зору співвідношення ризику і віддачі.
Перехід від одномірного мислення «лише віддача» до двовимірного «віддача і ризик» — це ключовий крок на шляху від новачка до досвідченого інвестора.
Практичне розмежування: віддача vs. дивідендна дохідність
Починаючи дослідження, ви можете зустріти термін «дивідендна дохідність».Обов’язково розрізняйте його з «віддачею», про яку ми говорили вище.
- Річна віддача = загальний дохід, що включає приріст капіталу і дивіденди.
- Дивідендна дохідність = лише грошові дивіденди, відношення отриманих дивідендів до вкладених коштів, без урахування змін вартості активу.
Дивідендна дохідність використовується для оцінки здатності активу генерувати «грошовий потік», наприклад, облігації або нерухомість для здачі в оренду.
Річна віддача ж вимірює «загальне зростання вартості» активу. Вони мають різні цілі і не повинні плутатися.
Висновок: як зробити всебічну оцінку інвестиції?
Тепер ви можете створити більш повний чек-лист для оцінки своїх інвестицій:- Крок перший: розрахуйте загальну віддачу (ROI) та річну віддачу. Це основа, щоб знати ефективність заробітку інвестиції.
- Крок другий: перевірте максимальну просадку (MDD). Це ключовий показник, щоб оцінити, чи зможете ви «витримати» інвестиційний шлях.
- Крок третій: зверніться до коефіцієнта Шарпа (Sharpe Ratio). Це просунутий крок, щоб визначити, чи достатньо вигідно інвестиція компенсує ризик.
Розрахунок ROI — це лише початок інвестиційної історії.
Справді хороша інвестиція — це та, що в межах прийнятного для вас ризику забезпечує довгострокову, стабільну «розумну віддачу», а не просто максимальний номінальний прибуток.
У Mr.Forex ми віримо в повну прозорість.
Саме тому на нашій платформі кожна стратегія показує не лише історичну віддачу, а й ключові показники ризику, такі як максимальна просадка і коефіцієнт Шарпа, на найпомітніших місцях.
Запрошуємо вас почати дивитися на свої інвестиції з більш професійної та всебічної точки зору.
Якщо ви вважаєте, що ця стаття була корисною для вас, будь ласка, поділіться нею з друзями.
Давайте навчимо більше людей знанням про торгівлю на Форексі!
Давайте навчимо більше людей знанням про торгівлю на Форексі!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt