Чому все більше і більше форекс-брокерів обирають змішану модель?

2025-01-03
Навчати Forex

Змішаний режим поєднує переваги A-Book і B-Book, що дозволяє форекс-брокерам гнучко налаштовувати виконання замовлень відповідно до поведінки клієнтів і ринкових умов, максимізуючи прибуток і знижуючи ризики.

Модель "Гібридна" використовується брокерами на ринку Форекс

У торгівлі на ринку Форекс брокери зазвичай використовують дві основні операційні моделі: A-Book модель та B-Book модель. Однак багато брокерів, щоб реалізувати більш гнучкі стратегії отримання прибутку та знизити ризики, обирають використовувати гібридну модель (Hybrid Model). Ця гібридна модель поєднує переваги A-Book та B-Book, гнучко розподіляючи замовлення на внутрішню обробку або зовнішнє виконання залежно від торгової поведінки клієнтів та умов ринку. У цій статті буде детально розглянуто, як працює гібридна модель, а також чому брокери на ринку Форекс обирають цю модель для управління ризиками та збільшення прибутку.

1. Що таке гібридна модель?

Гібридна модель означає, що брокер одночасно використовує моделі A-Book та B-Book, гнучко обираючи, чи обробляти замовлення клієнтів внутрішньо (модель B-Book) або передавати їх зовнішнім постачальникам ліквідності для виконання (модель A-Book).

A-Book: Брокер передає деякі замовлення клієнтів на зовнішній ринок, брокер отримує прибуток лише з спреду або комісії, не беручи участі в ризику ринкових цін. Ці замовлення зазвичай стосуються клієнтів з великими обсягами торгів або стабільним прибутком, брокер прагне зменшити свої ризики через зовнішній ринок.
B-Book: Брокер обробляє інші замовлення клієнтів внутрішньо, виступаючи контрагентом для клієнтів. Якщо клієнт зазнає збитків, брокер отримує прямий прибуток. Ці замовлення зазвичай надходять від трейдерів з меншим досвідом або частими збитками.

2. Чому брокери обирають гібридну модель?

Брокери обирають гібридну модель, щоб гнучко управляти ризиками, збільшувати потенціал прибутку та забезпечувати хороший досвід для клієнтів. Ось основні причини, чому брокери обирають гібридну модель:

A. Балансування ризику та прибутку

У чистій моделі A-Book брокер не несе ринкових ризиків, але його прибутковість обмежена, в основному залежить від спреду та комісії. У чистій моделі B-Book брокер може отримувати прямий прибуток від збитків клієнтів, але стикається з більшими ринковими ризиками. Гібридна модель дозволяє брокерам гнучко коригувати в залежності від ризикових уподобань та поведінки клієнтів:

Зниження ризику: Брокер може використовувати модель A-Book для клієнтів зі стабільним прибутком або великими обсягами торгів, передаючи замовлення на зовнішній ринок, щоб уникнути ризику коливань ринкових цін.
Збільшення прибутку: Для клієнтів з частими збитками або меншими обсягами торгів брокер може використовувати модель B-Book, обробляючи замовлення внутрішньо та отримуючи прибуток від збитків клієнтів.

B. Гнучкіша управлінська стратегія ризиків

Гібридна модель дозволяє брокерам динамічно коригувати стратегії управління ризиками в залежності від ринкових умов та поведінки клієнтів. Наприклад, у періоди великої волатильності ринку або під час важливих економічних подій брокер може обрати передачу більшої кількості замовлень на зовнішній ринок, зменшуючи свої ризики. А в стабільні часи брокер може більше використовувати модель B-Book для збільшення прибутку.

Аналіз поведінки клієнтів: Брокери зазвичай визначають, чи слід обробляти замовлення внутрішньо або передавати їх на зовнішній ринок, на основі торгової історії клієнтів, моделей поведінки та прибутковості. Завдяки сегментації клієнтів брокери можуть максимізувати співвідношення ризику та прибутку.
Оцінка ринкових умов: В залежності від волатильності ринку, ліквідності та майбутніх подій (таких як засідання центрального банку, публікація даних про зайнятість тощо), брокери можуть гнучко коригувати пропорції різних моделей, щоб зменшити ризики під час нестабільності ринку.

C. Поліпшення досвіду клієнтів

Брокери, які використовують гібридну модель, зазвичай можуть забезпечити кращий торговий досвід для різних груп клієнтів. Наприклад, для професійних трейдерів з високою прибутковістю або великими обсягами торгів брокер може використовувати модель A-Book, пропонуючи більш конкурентоспроможний спред та швидше виконання замовлень. Водночас для звичайних роздрібних трейдерів брокер може використовувати модель B-Book, щоб забезпечити швидке виконання їх замовлень та уникнути впливу коливань зовнішнього ринку.

Зниження ризику сліпих замовлень: У моделі B-Book брокер може обробляти замовлення внутрішньо, що означає, що трейдери не повинні турбуватися про ринкові сліпі замовлення, швидкість виконання замовлень є вищою, а стабільність цін - кращою.
Конкурентоспроможне ціноутворення: Гібридна модель дозволяє брокерам коригувати структуру спреду та комісій у різних ситуаціях, щоб задовольнити потреби різних груп клієнтів.

3. Як працює гібридна модель

Гібридна модель зазвичай покладається на передові технології аналізу даних та автоматизовані системи для управління потоком замовлень та ризиками. Ось ключові етапи роботи гібридної моделі:

A. Класифікація клієнтів

Брокери класифікують своїх клієнтів, розподіляючи їх на різні групи на основі торгової поведінки, прибутковості, обсягів торгів тощо. Звичайні категорії включають:

Клієнти з високим прибутком: Ці клієнти зазвичай мають великий досвід торгівлі та стабільно отримують прибуток на ринку. Брокери передають замовлення таких клієнтів на зовнішній ринок, щоб уникнути ризиків.
Клієнти з частими збитками: Ці клієнти зазвичай є новачками або мають нестабільну торгову поведінку, брокери можуть обробляти їх замовлення внутрішньо, отримуючи прибуток від їх збитків.
Маленькі трейдери: Брокери зазвичай обробляють маленькі замовлення внутрішньо, щоб уникнути витрат на торгівлю, пов'язаних з малими замовленнями на зовнішньому ринку.

B. Система розподілу замовлень

Брокери використовують інтелектуальні системи розподілу замовлень, щоб динамічно визначати, чи слід виконувати кожне замовлення за моделлю A-Book чи B-Book, залежно від ринкових умов та класифікації клієнтів. Ці системи покладаються на автоматизовані технології, які можуть за мілісекунди аналізувати ринкові умови та дані клієнтів, щоб визначити оптимальний шлях виконання замовлення.

Автоматизований маршрут замовлень: В залежності від ризику клієнта та волатильності ринку, система брокера може автоматично вирішити, чи передати замовлення на зовнішній ринок або обробити його внутрішньо.
Контроль ризиків у реальному часі: Система брокера постійно моніторить внутрішні ризики, коли ризик внутрішніх замовлень перевищує встановлені межі, система автоматично хеджує залишкові ризики або передає більше замовлень на зовнішній ринок.

4. Переваги та виклики гібридної моделі

Переваги:

Гнучкість: Гібридна модель дозволяє брокерам гнучко коригувати способи виконання замовлень в залежності від змін на ринку та поведінки клієнтів, максимізуючи прибуток та знижуючи ризики.
Контроль ризиків: Брокери можуть контролювати ринкові ризики через вибіркову внутрішню обробку та хеджування, забезпечуючи стабільність прибутку під час ринкових коливань.
Потенціал прибутку: Гібридна модель поєднує переваги A-Book та B-Book, дозволяючи брокерам отримувати прибуток як від збитків клієнтів, так і від стабільного доходу з спреду та комісій.

Виклики:

Технічні вимоги: Робота гібридної моделі залежить від передового аналізу даних та автоматизованих технологій, брокери повинні інвестувати значні ресурси для створення та підтримки цих систем.
Конфлікт інтересів: У частині B-Book брокер виступає контрагентом для клієнтів, що може призвести до конфлікту інтересів, зашкодити репутації брокера та довірі клієнтів.
Проблеми прозорості: Оскільки брокери використовують різні моделі в різних ситуаціях, відсутність прозорості може викликати у клієнтів сумніви щодо справедливості виконання замовлень.

Висновок

Гібридна модель дозволяє брокерам на ринку Форекс гнучко поєднувати моделі A-Book та B-Book, динамічно коригуючи способи виконання замовлень в залежності від ринкових умов та поведінки клієнтів. Ця модель підвищує прибуток через внутрішню обробку замовлень клієнтів з збитками, одночасно зменшуючи ризики, передаючи замовлення прибуткових клієнтів на зовнішній ринок. Незважаючи на високу гнучкість та потенціал прибутку, гібридна модель також стикається з викликами в технічних вимогах та конфлікті інтересів. Брокери повинні використовувати передові автоматизовані системи та інструменти управління ризиками для досягнення максимальних вигод від цієї моделі.

Популярні