Звідки беруться котирування Forex-брокерів? Дослідження джерел котирувань та постачальників ліквідності.

2025-01-09
Навчати Forex, Основи

Форекс брокери отримують котирування від кількох постачальників ліквідності, включаючи великі банки та хедж-фонди, брокери об'єднують котирування та додають спред для формування остаточної ціни, що пропонується клієнтам.

Які джерела котирувань у форекс-брокерів?

Форекс-ринок є найбільшим у світі, а також одним з найбільш ліквідних ринків, але це децентралізований ринок, що означає, що немає єдиної централізованої біржі для уніфікації цін. Тому джерела котирувань у форекс-брокерів можуть відрізнятися. Котирування брокерів зазвичай надходять від кількох постачальників ліквідності, до яких входять великі банки, хедж-фонди, інші фінансові установи тощо. Брокери співпрацюють з цими постачальниками ліквідності, щоб отримати ціни на купівлю та продаж на ринку і надають ці ціни своїм клієнтам. У цій статті ми детально розглянемо джерела цін брокерів, процес формування котирувань та фактори, що впливають на котирування.

1. Роль постачальників ліквідності

Постачальники ліквідності - це установи, які надають брокерам ціни на купівлю та продаж на форекс-ринку. Ці установи зазвичай є великими фінансовими установами, банками, хедж-фондами та іншими професійними торговими установами. Постачальники ліквідності забезпечують ринок значними обсягами капіталу та торговими можливостями, що гарантує, що брокери можуть отримувати стабільні ціни на купівлю та продаж.

Банки: Великі банки світу є основними постачальниками ліквідності на форекс-ринку. Ці банки надають котирування валютних курсів для форекс-брокерів і здійснюють торги відповідно до ринкового попиту.
Хедж-фонди: Деякі хедж-фонди також можуть виступати в ролі постачальників ліквідності, особливо в періоди високої волатильності на ринку, коли ці установи можуть забезпечити додаткову ліквідність.
Інші фінансові установи: Існують також професійні маркет-мейкери та фінансові установи, які спеціалізуються на наданні котирувань на форекс, що робить ринок більш різноманітним і стабільним.

Брокери зазвичай підключаються до кількох постачальників ліквідності, щоб забезпечити отримання найбільш конкурентоспроможних цін на купівлю та продаж і надати їх клієнтам.

2. Процес формування котирувань

Форекс-брокери не беруть безпосередньої участі в торгах на форекс-ринку, вони виступають посередниками між клієнтами та ринком. Вони формують остаточні ціни, які надають клієнтам, отримуючи котирування від постачальників ліквідності. Ось кілька ключових етапів формування котирувань:

A. Збір котирувань від кількох постачальників ліквідності

Брокери співпрацюють з кількома постачальниками ліквідності, щоб отримати ціни на купівлю та продаж від кожного постачальника. Ці котирування відображають поточну ситуацію з попитом і пропозицією на ринку. Система брокера автоматично збирає ці котирування і забезпечує вибір найбільш конкурентоспроможних цін для надання клієнтам.

Ціна на купівлю: Ціна, за яку постачальник ліквідності готовий купити певну валютну пару, є "ціною на купівлю" в остаточному котируванні брокера.
Ціна на продаж: Ціна, за яку постачальник ліквідності готовий продати певну валютну пару, є "ціною на продаж" в остаточному котируванні брокера.

B. Консолідація котирувань

Оскільки брокери зазвичай підключаються до кількох постачальників ліквідності, це означає, що вони можуть консолідувати котирування від різних постачальників і вибирати найбільш конкурентоспроможні ціни. Цей процес називається "консолідація котирувань (Liquidity Aggregation) ". Консолідація котирувань допомагає брокерам забезпечити клієнтам найкращі ціни на купівлю та продаж і підвищити ліквідність ринку.

Вибір найкращих цін на купівлю та продаж: Брокери автоматично вибирають найкращі котирування від різних постачальників ліквідності і представляють ці котирування клієнтам. Таким чином, клієнти можуть здійснювати торги за найвигіднішими цінами на ринку.
Актуальність котирувань: Система котирувань брокера зазвичай оновлюється в реальному часі, що означає, що котирування, які бачать клієнти, повинні бути найближчими до актуальних ринкових цін.

C. Збільшення спреду

Брокери збільшують спред між цінами на купівлю та продаж, які надають постачальники ліквідності. Спред є одним з основних джерел доходу брокера, що означає, що брокер заробляє прибуток, розширюючи різницю між цінами на купівлю та продаж.

Дохід від спреду: Брокери трохи коригують котирування, отримані від постачальників ліквідності, розширюючи різницю між цінами на купівлю та продаж, що є доходом брокера від спреду. Спред може бути фіксованим або плаваючим, залежно від ринкових умов і моделі роботи брокера.
Плаваючий спред: У періоди високої волатильності брокери можуть коригувати спред відповідно до котирувань постачальників ліквідності, що означає, що спред, який бачать клієнти, буде змінюватися в залежності від ринкових коливань.

3. Фактори, що впливають на котирування брокерів

Форекс-ринок є динамічним ринком, і котирування підлягають впливу багатьох факторів. Ось кілька основних факторів, що впливають на котирування брокерів:

A. Ліквідність ринку

Ліквідність ринку є одним з найважливіших факторів, що впливають на котирування. Коли ліквідність ринку достатня, різниця між цінами на купівлю та продаж (тобто спред) буде відносно невеликою, а котирування будуть більш стабільними. Але в періоди високої волатильності на ринку або недостатньої ліквідності брокери можуть зіткнутися з великими сліпими або ширшими спредами.

Висока ліквідність: У основні торгові години (наприклад, під час відкриття Лондона та Нью-Йорка) ліквідність зазвичай висока, котирування також стабільні, а спред вузький.
Низька ліквідність: Під час відкриття азіатського ринку або перед і після важливих економічних подій ліквідність ринку може бути недостатньою, котирування можуть стати нестабільними, а спред може розширитися.

B. Волатильність ринку

Волатильність ринку означає коливання цін за короткий проміжок часу. Коли ринок має високу волатильність, система котирувань брокера потребує частішого оновлення котирувань. Це означає, що брокери можуть розширити спред під час волатильності ринку, щоб впоратися з швидкими змінами на ринку.

Вплив значних подій: Наприклад, коли публікуються важливі економічні дані, відбуваються засідання центральних банків або геополітичні події, волатильність ринку зазвичай зростає, а котирування брокерів стають нестабільними.
Розширення спреду: У періоди високої волатильності брокери часто розширюють спред, щоб впоратися з невизначеністю цін на ринку та забезпечити можливість отримання відповідної ліквідності на зовнішньому ринку.

C. Модель виконання замовлень брокера

"Модель виконання замовлень" брокера також впливає на котирування. Різні брокери використовують різні моделі для виконання замовлень клієнтів, до яких входять A-Book, B-Book або змішана модель. Кожна модель має свої особливості формування котирувань і виконання замовлень.

A-Book модель: У цій моделі брокер передає замовлення клієнтів безпосередньо на зовнішній ринок, котирування повністю надходять від постачальників ліквідності. Ціни, які бачать клієнти, зазвичай дуже близькі до ринкових цін.
B-Book модель: У моделі B-Book брокер обробляє замовлення клієнтів внутрішньо, що означає, що котирування можуть коригуватися відповідно до внутрішнього управління ризиками брокера, тому вони можуть відрізнятися від ринкових цін.

D. Технічна інфраструктура

Технічна інфраструктура брокера також впливає на якість котирувань. Сучасна технічна інфраструктура може допомогти брокерам оновлювати котирування в реальному часі та забезпечити швидке виконання замовлень, тоді як погана інфраструктура може призвести до затримок у котируваннях або сліпих.

Технології з низькою затримкою: Брокери, які використовують технології з низькою затримкою, можуть забезпечити, щоб котирування, які бачать клієнти, були в реальному часі, що зменшує різницю в цінах під час виконання замовлень.
Система маршрутизації замовлень: Інтелектуальна система маршрутизації замовлень брокера може допомогти брокерам вибрати найкращі котирування від кількох постачальників ліквідності, що гарантує, що клієнти отримують найбільш конкурентоспроможні ціни.

4. Як трейдери оцінюють якість котирувань брокерів?

Трейдери повинні розуміти джерела котирувань брокерів та фактори, що впливають на котирування, щоб оцінити їхню якість. Ось кілька критеріїв, які трейдери можуть врахувати:

A. Прозорість котирувань

Трейдери повинні вибирати брокерів, які надають прозорі котирування, які повинні чітко пояснити клієнтам свої джерела котирувань та процес формування котирувань. Якщо брокер може надати детальну інформацію про джерела котирувань (наприклад, від яких постачальників ліквідності), клієнти можуть більше довіряти точності та справедливості його котирувань.

B. Стабільність котирувань

Стабільність котирувань є важливим фактором при виборі брокера трейдерами. Брокери повинні бути в змозі надавати стабільні котирування під час ринкових коливань і зменшувати сліпі якомога більше. Трейдери можуть оцінити стабільність котирувань брокера, спостерігаючи за змінами спреду в різні періоди.

C. Швидкість оновлення котирувань

Швидкість оновлення котирувань визначає, чи можуть трейдери здійснювати торги за цінами, близькими до реального часу. Брокери, які використовують сучасні технології, зазвичай можуть надавати котирування з миттєвим оновленням, що особливо важливо для високочастотних трейдерів або трейдерів на короткі дистанції.

Висновок

Джерела котирувань форекс-брокерів зазвичай надходять від кількох постачальників ліквідності, таких як великі банки, хедж-фонди та інші професійні торгові установи. Брокери консолідують котирування від цих постачальників і додають спред для отримання прибутку. Процес формування котирувань підлягає впливу ліквідності ринку, волатильності та моделі виконання замовлень брокера. Трейдери повинні вибирати брокерів з прозорими, стабільними та швидко оновлюваними котируваннями, щоб забезпечити отримання найбільш конкурентоспроможних цін і найкращого торгового досвіду.

Популярні