کیوں زیادہ سے زیادہ فاریکس بروکرز ہائبرڈ ماڈل کا انتخاب کر رہے ہیں؟

فاریکس بروکرز کے ذریعہ استعمال ہونے والا "ہائبرڈ ماڈل" 

1. ہائبرڈ ماڈل کیا ہے؟ 

• A-Book: بروکرز کچھ گاہکوں کے آرڈرز کو بیرونی مارکیٹ میں بھیجتے ہیں، بروکر صرف اسپریڈ یا کمیشن سے منافع حاصل کرتا ہے، اور مارکیٹ کی قیمت کے خطرے میں شامل نہیں ہوتا۔ یہ آرڈرز عام طور پر بڑی تجارت یا مستحکم منافع والے گاہکوں سے متعلق ہوتے ہیں، بروکر بیرونی مارکیٹ کے ذریعے اپنے خطرات کو کم کرنے کی امید کرتا ہے۔
• B-Book: بروکرز دوسرے گاہکوں کے آرڈرز کو اندرونی طور پر پروسیس کرتے ہیں، بروکر گاہک کے مخالف فریق کے طور پر کام کرتا ہے۔ اگر گاہک کو نقصان ہوتا ہے، تو بروکر اس سے براہ راست منافع حاصل کرتا ہے۔ یہ آرڈرز عام طور پر کم تجربہ کار یا بار بار نقصان اٹھانے والے تاجروں سے آتے ہیں۔

2. بروکرز ہائبرڈ ماڈل کا انتخاب کیوں کرتے ہیں؟ 

A. خطرے اور منافع کا توازن 

• خطرے کو کم کرنا: بروکرز مستحکم منافع یا بڑی تجارتی حجم والے گاہکوں کے لیے A-Book ماڈل کا استعمال کر سکتے ہیں، آرڈرز کو بیرونی مارکیٹ میں بھیج کر مارکیٹ کی قیمت کی اتار چڑھاؤ کے خطرے سے بچ سکتے ہیں۔
• منافع میں اضافہ: بار بار نقصان اٹھانے والے یا چھوٹے تجارتی حجم والے گاہکوں کے لیے، بروکرز B-Book ماڈل کا استعمال کر سکتے ہیں، آرڈرز کو اندرونی طور پر پروسیس کر کے گاہک کے نقصانات سے براہ راست منافع حاصل کر سکتے ہیں۔

B. زیادہ لچکدار خطرے کا انتظام 

• گاہک کے رویے کا تجزیہ: بروکرز عام طور پر گاہک کی تجارتی تاریخ، رویے کے نمونوں اور منافع کی صورت حال کی بنیاد پر یہ فیصلہ کرتے ہیں کہ آرڈرز کو اندرونی طور پر پروسیس کیا جائے یا بیرونی مارکیٹ میں بھیجا جائے۔ گاہکوں کا درجہ بندی کے ذریعے انتظام کر کے، بروکرز اپنے خطرے کے منافع کے تناسب کو زیادہ سے زیادہ کر سکتے ہیں۔
• مارکیٹ کی صورت حال کا اندازہ: مارکیٹ کی اتار چڑھاؤ، لیکویڈیٹی کی حالت اور آنے والے واقعات (جیسے مرکزی بینک کے اجلاس، غیر زرعی ملازمت کے اعداد و شمار کی اشاعت وغیرہ) کی بنیاد پر، بروکرز مختلف ماڈلز کے تناسب کو لچکدار طور پر ایڈجسٹ کر سکتے ہیں، تاکہ مارکیٹ کی عدم استحکام کے دوران خطرات کو کم کیا جا سکے۔

C. گاہک کے تجربے کو بہتر بنانا 

• سلائیڈنگ کے خطرے کو کم کرنا: B-Book ماڈل میں، بروکرز آرڈرز کو اندرونی طور پر پروسیس کر سکتے ہیں، اس کا مطلب ہے کہ تاجروں کو مارکیٹ کی سلائیڈنگ کی فکر نہیں کرنی پڑے گی، آرڈر کے عمل درآمد کی رفتار زیادہ تیز ہوگی، اور قیمت کی استحکام زیادہ ہوگی۔
• مقابلہ جاتی قیمتیں: ہائبرڈ ماڈل بروکرز کو مختلف حالات میں اسپریڈ اور کمیشن کے ڈھانچے کو ایڈجسٹ کرنے کی اجازت دیتا ہے، تاکہ مختلف گاہکوں کے گروپوں کی ضروریات کو پورا کیا جا سکے۔

3. ہائبرڈ ماڈل کا کام کرنے کا طریقہ 

A. گاہک کی درجہ بندی 

• اعلی منافع والے گاہک: یہ گاہک عام طور پر وسیع تجارتی تجربہ رکھتے ہیں، اور مارکیٹ میں مستحکم منافع برقرار رکھتے ہیں۔ بروکرز اس قسم کے گاہکوں کے آرڈرز کو بیرونی مارکیٹ میں بھیجتے ہیں، تاکہ خود خطرات نہ اٹھائیں۔
• بار بار نقصان اٹھانے والے گاہک: یہ گاہک عام طور پر نئے تاجروں یا غیر مستحکم تجارتی رویے کے حامل ہوتے ہیں، بروکرز ان گاہکوں کے آرڈرز کو اندرونی طور پر پروسیس کر سکتے ہیں، ان کے نقصانات سے منافع حاصل کر سکتے ہیں۔
• چھوٹے تاجر: بروکرز عام طور پر چھوٹے تجارتوں کو اندرونی طور پر پروسیس کرتے ہیں، تاکہ چھوٹے آرڈرز کے بیرونی مارکیٹ میں جانے سے ہونے والے تجارتی اخراجات سے بچا جا سکے۔

B. آرڈر مختص کرنے کا نظام 

• خودکار آرڈر روٹنگ: گاہک کے خطرے اور مارکیٹ کی اتار چڑھاؤ کی حالت کے مطابق، بروکر کے نظام خود بخود یہ فیصلہ کر سکتے ہیں کہ آرڈر کو بیرونی مارکیٹ میں بھیجا جائے یا اندرونی طور پر پروسیس کیا جائے۔
• فوری خطرے کا کنٹرول: بروکر کے نظام اندرونی خطرے کی نمائش کی نگرانی کرتے ہیں، جب اندرونی آرڈرز کے خطرات طے شدہ حد سے تجاوز کر جاتے ہیں، تو نظام خود بخود باقی خطرات کو ہیج کرتا ہے یا مزید آرڈرز کو بیرونی مارکیٹ میں بھیج دیتا ہے۔

4. ہائبرڈ ماڈل کے فوائد اور چیلنجز 

فوائد: 

• لچک: ہائبرڈ ماڈل بروکرز کو مارکیٹ کی تبدیلیوں اور گاہک کے رویے کے مطابق آرڈر کے عمل درآمد کے طریقے کو لچکدار طور پر ایڈجسٹ کرنے کی اجازت دیتا ہے، تاکہ منافع کو زیادہ سے زیادہ کیا جا سکے اور خطرات کو کم کیا جا سکے۔
• خطرے کا کنٹرول: بروکرز منتخب طور پر اندرونی طور پر پروسیس کرنے اور ہیجنگ کی حکمت عملیوں کے ذریعے مارکیٹ کے خطرات کو کنٹرول کر سکتے ہیں، اور مارکیٹ کی اتار چڑھاؤ کے دوران منافع کی استحکام کو برقرار رکھ سکتے ہیں۔
• منافع کی صلاحیت: ہائبرڈ ماڈل A-Book اور B-Book کے فوائد کو یکجا کرتا ہے، بروکرز گاہک کے نقصانات سے منافع حاصل کر سکتے ہیں، اور اسپریڈ اور کمیشن سے مستحکم آمدنی حاصل کر سکتے ہیں۔

چیلنجز: 

• تکنیکی ضروریات: ہائبرڈ ماڈل کی کارکردگی جدید ڈیٹا تجزیہ اور خودکار ٹیکنالوجی پر انحصار کرتی ہے، بروکرز کو ان نظاموں کو قائم کرنے اور برقرار رکھنے کے لیے بڑی مقدار میں وسائل کی سرمایہ کاری کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔
• مفادات کا تصادم: B-Book کے حصے میں، بروکر گاہک کے مخالف فریق کے طور پر کام کرتا ہے، جو مفادات کے تصادم کا باعث بن سکتا ہے، بروکر کی ساکھ اور گاہک کے اعتماد کو نقصان پہنچا سکتا ہے۔
• شفافیت کے مسائل: چونکہ بروکرز مختلف حالات میں مختلف ماڈلز کا استعمال کرتے ہیں، شفافیت کی کمی کی کارروائی گاہکوں کے آرڈر کے عمل درآمد کی منصفانہ ہونے پر سوالات اٹھا سکتی ہے۔

نتیجہ