سرمایہ کاری میں صرف منافع کی شرح نہ دیکھیں! نو آموز کو سمجھنا ضروری ہے "زیادہ سے زیادہ کمی" اور "شارپ ویلیو"

2025-06-24
اصطلاحات, ایف ایکس سیکھنا, بنیادی باتیں

نئے سرمایہ کار صرف منافع پر مت نظر رکھیں! "زیادہ سے زیادہ کمی" سے خطرے کو سمجھنا سیکھیں، "Sharpe Ratio" سے CP ویلیو دیکھیں، اور ایک زیادہ مستحکم سرمایہ کاری پورٹ فولیو بنائیں۔

یہ ویب سائٹ AI کی مدد سے ترجمہ کا استعمال کرتی ہے۔ اگر آپ کے پاس کوئی تجاویز یا رائے ہیں تو بلا جھجک ہم سے رابطہ کریں۔ ہم آپ کی قیمتی رائے کے منتظر ہیں! [email protected]

یہ ویب سائٹ AI کی مدد سے ترجمہ کا استعمال کرتی ہے۔ اگر آپ کے پاس کوئی تجاویز یا رائے ہیں تو بلا جھجک ہم سے رابطہ کریں۔ ہم آپ کی قیمتی رائے کے منتظر ہیں! [email protected]

صرف منافع کی شرح نہ دیکھیں! "زیادہ سے زیادہ کمی" اور "شارپ ویلیو" کو سمجھیں، تاکہ آپ کا سرمایہ کاری پورٹ فولیو زیادہ مضبوط ہو جائے

پچھلے مضمون میں، ہم نے یہ بنیادی ذہنیت طے کی کہ "خطرے کا انتظام منافع کے پیچھے دوڑنے سے زیادہ اہم ہے"۔
آج ہم سیکھیں گے کہ اس تصور کو سوچ کے ایک انداز سے عملی تجزیاتی مہارت میں کیسے تبدیل کیا جائے۔

ایک صورتحال پر غور کریں: اب آپ کے پاس دو سرمایہ کاری کے منصوبے ہیں جن میں سے انتخاب کرنا ہے۔

منصوبہ A: گزشتہ پانچ سالوں میں، اوسط سالانہ منافع کی شرح 15%۔
منصوبہ B: گزشتہ پانچ سالوں میں، اوسط سالانہ منافع کی شرح 10%۔

زیادہ تر لوگوں کا پہلا ردعمل یہ ہوگا کہ وہ زیادہ منافع والے A منصوبے کو منتخب کریں۔
لیکن اگر ہم مزید معلومات شامل کریں: A منصوبے کے اثاثے مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ کے دوران 50% تک گر چکے ہیں، جبکہ B منصوبہ بدترین حالت میں بھی صرف 15% تک گرا ہے، تو کیا آپ کا فیصلہ مختلف ہوگا؟

اسی لیے ہمیں منافع کی شرح کے پیچھے چھپے حقائق کو سمجھنے کی ضرورت ہے۔
درج ذیل دو اہم اشاریے آپ کو زیادہ جامع فیصلہ کرنے میں مدد دیں گے۔

اہم اشاریہ نمبر 1: زیادہ سے زیادہ کمی (Max Drawdown, MDD) - ممکنہ سب سے بڑی کمی کو ماپنے کا پیمانہ

"زیادہ سے زیادہ کمی" سرمایہ کاری کے خطرے کو ماپنے کا ایک اہم ڈیٹا ہے۔
اس کی تعریف بہت آسان ہے: آپ کے سرمایہ کاری پورٹ فولیو نے ماضی کے کسی بلند ترین مقام سے کسی بعد کے سب سے نچلے مقام تک جو سب سے بڑی کمی دیکھی، اس کی فیصد۔

مثال کے طور پر: آپ کی سرمایہ کاری 10 لاکھ سے بڑھ کر 12 لاکھ ہو گئی (یہ اس وقت کی بلند ترین سطح ہے) ، پھر مارکیٹ گر گئی اور آپ کے اثاثے کم ہو کر 9 لاکھ تک آ گئے، اس کے بعد دوبارہ بڑھنا شروع ہوئے۔
تو اس بار کی زیادہ سے زیادہ کمی 12 لاکھ سے 9 لاکھ تک کی کمی ہے، حساب کا طریقہ (12 لاکھ - 9 لاکھ) / 12 لاکھ = 25%۔

یہ عدد بہت اہم ہے، کیونکہ:

یہ بدترین صورتحال کو ظاہر کرتا ہے: MDD آپ کو بتاتا ہے کہ اگر آپ نے سب سے غلط وقت (تاریخی بلند ترین سطح) پر سرمایہ کاری کی، تو آپ کو زیادہ سے زیادہ کتنا خسارہ برداشت کرنا پڑ سکتا ہے۔
اس کے پیچھے ایک سخت ریاضیاتی حقیقت ہے:
- اثاثوں کا خسارہ اور اصل سرمائے پر واپس آنا ایک خطی تعلق نہیں ہے۔
- جب اثاثے 30% گر جائیں، تو آپ کو اصل سطح پر واپس آنے کے لیے 43% کا اضافہ درکار ہے۔
- جب اثاثے 50% گر جائیں، تو آپ کو اصل سطح پر واپس آنے کے لیے پورے 100% کا اضافہ درکار ہے!

جتنا زیادہ خسارہ ہوگا، اتنا ہی اصل سرمائے پر واپس آنا مشکل ہوگا۔
ایک ایسا سرمایہ کاری حکمت عملی جس میں تاریخ میں 50% کمی آ چکی ہو، چاہے طویل مدتی منافع کتنا ہی پرکشش کیوں نہ ہو، اس کی شدید اتار چڑھاؤ سرمایہ کار پر بہت زیادہ نفسیاتی دباؤ ڈال سکتی ہے، حتیٰ کہ اسے غلط وقت پر بیچنے پر مجبور کر سکتی ہے۔

سادہ الفاظ میں، زیادہ سے زیادہ کمی (MDD) کسی سرمایہ کاری کی "استحکام" کو ماپنے کا ایک اہم اشاریہ ہے۔
یہ عدد جتنا کم ہو، اس کا مطلب ہے کہ اس کا عمل اتنا ہی ہموار ہے، اور آپ کے لیے طویل مدت تک اس کو برقرار رکھنا اور کامیاب ہونا زیادہ ممکن ہے۔

اہم اشاریہ نمبر 2: شارپ ویلیو (Sharpe Ratio) - سرمایہ کاری کی کارکردگی کا جائزہ

اگر MDD خطرے کی "گہرائی" کو ماپتا ہے، تو شارپ ویلیو سرمایہ کاری کی "کارکردگی" کو ماپتی ہے۔
یہ ماپتا ہے: آپ کا سرمایہ کاری پورٹ فولیو ہر یونٹ خطرہ اٹھا کر کتنا اضافی منافع حاصل کر سکتا ہے۔

ہمیں پیچیدہ ریاضیاتی فارمولے میں جانے کی ضرورت نہیں، بس اس کا بنیادی مطلب سمجھنا کافی ہے:

شارپ ویلیو جتنی زیادہ ہو ، اس سرمایہ کاری میں خطرہ اٹھانے کا "فائدہ" اتنا ہی بہتر ہے۔
شارپ ویلیو جتنی زیادہ ہو ، اتنا ہی امکان ہے کہ ایک ہی منافع حاصل کرنے کے دوران اس کا عمل زیادہ مستحکم اور کم اتار چڑھاؤ والا ہو۔

اگر سالانہ منافع 10% ہی ہو، تو ایک زیادہ شارپ ویلیو والا سرمایہ کاری پورٹ فولیو اس کا مطلب ہے کہ اس نے نسبتاً ہموار طریقے سے ہدف حاصل کیا؛ جبکہ کم شارپ ویلیو والا پورٹ فولیو شاید شدید اتار چڑھاؤ کے بعد ہی وہی نتیجہ دے سکا۔

نتیجہ: زیادہ سمجھدار سرمایہ کار بنیں

اب سے، جب بھی کسی سرمایہ کاری کے موقع کا جائزہ لیں، صرف چمکدار منافع کی شرح سے متاثر نہ ہوں۔
آپ کو عادت ڈالنی چاہیے کہ زیادہ گہرائی میں جا کر ڈیٹا دیکھیں:

"اس سرمایہ کاری حکمت عملی کی تاریخی زیادہ سے زیادہ کمی کتنی ہے؟"
"اس کی شارپ ویلیو کی کارکردگی کیسی ہے؟"

جب آپ کے پاس یہ دو طاقتور تجزیاتی اوزار ہوں، تو آپ کے پاس خطرے کو دیکھنے کا زیادہ پیشہ ورانہ زاویہ ہوگا۔
اگلے مضمون میں، ہم ان دونوں اوزاروں کو عملی طور پر استعمال کریں گے، اور مارکیٹ میں سب سے زیادہ مقبول سرمایہ کاری کے ایک انتخاب کا تجزیہ کریں گے۔

سلسلہ وار مضمون کی جھلکیاں:
ہم خطرے کا جائزہ لینے کے اوزار سیکھ چکے ہیں۔ اب، آئیے ان کو استعمال کر کے مقبول ETF سرمایہ کاری حکمت عملی کا جائزہ لیتے ہیں اور دیکھتے ہیں کہ کون سی نئی باتیں سامنے آتی ہیں۔