ایک سرمایہ کاری کے منافع کے پیچھے ممکنہ خطرات
آج، میری ایک پرانے دوست سے بات چیت ہوئی۔ اس نے بہت خوشی سے اسٹاک مارکیٹ میں اپنے حالیہ کامیاب سرمایہ کاری کے تجربے کو شیئر کیا۔ اس نے اپنی ذاتی بچت کا ایک بڑا حصہ ایک ہی اسٹاک میں لگایا تھا، جس کے بارے میں وہ بہت پرامید تھا۔ تاہم، مارکیٹ کی حالت توقع کے مطابق نہیں رہی، اور اسٹاک کی قیمت 50 فیصد گر گئی، جس سے اس کی کاغذی قیمت آدھی رہ گئی۔جبکہ زیادہ تر سرمایہ کار گھبرا کر فروخت کر دیتے، اس نے اسے رکھنے کا انتخاب کیا اور کم قیمتوں پر اپنی سرمایہ کاری کو مسلسل بڑھاتا رہا۔ خوش قسمتی سے، مارکیٹ بالآخر سنبھل گئی، اس کے اسٹاک کی قیمت بحال ہوگئی اور یہاں تک کہ اس کی اصل خریداری کی قیمت سے بھی تجاوز کر گئی، جس سے اس کا نقصان منافع میں بدل گیا۔
اس نے نتیجہ اخذ کیا کہ اس کی کامیابی بنیادی طور پر اس کے مضبوط سرمایہ کاری کے یقین کی وجہ سے تھی، اور قسمت کا عنصر نسبتاً کم تھا۔
میں واقعی اس کے منافع کے لیے خوش تھا، لیکن ایک "مالی پریکٹیشنر" کے طور پر، میں اس کے اختیار کردہ عمل کے بارے میں بھی گہری تشویش میں مبتلا تھا۔ ایک پیشہ ورانہ خطرے کی تشخیص کے نقطہ نظر سے، اس کے آپریشن کے طریقے نے کئی اہم اصولوں کی خلاف ورزی کی جو تباہ کن نقصانات کا باعث بن سکتے تھے۔
اس "کامیابی کی کہانی" کے پیچھے تین بڑے خطرات کا تجزیہ
سطحی طور پر، یہ دوسروں کے خوفزدہ ہونے پر خریدنے کی ایک کامیابی کی کہانی ہے، لیکن جب خطرے کے انتظام کے نقطہ نظر سے تجزیہ کیا جاتا ہے، تو یہ عمل سنگین ممکنہ خطرات سے بھرا ہوتا ہے۔- انتہائی ارتکاز کا خطرہ: تقریباً تمام فنڈز کو ایک ہی اثاثے میں لگانا ایک اعلی خطرے والا رویہ ہے۔ اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا کہ ایک سرمایہ کار اس اثاثے پر کتنا ہی پراعتماد کیوں نہ ہو، میکرو اکنامک تبدیلیوں، صنعتی پالیسی میں ایڈجسٹمنٹ، یا کمپنی کے اندرونی واقعات کا مکمل طور پر اندازہ لگانا ناممکن ہے۔ مارکیٹ میں اثاثوں کی قیمتوں کے گرنے اور پھر کبھی بحال نہ ہونے کی متعدد حقیقی مثالیں موجود ہیں۔ ایک بار جب ایسا ہوتا ہے، تو سرمایہ کار اپنی پوری اصل رقم کھو دے گا۔
- گرتے ہوئے رجحان میں سرمایہ کاری بڑھانے کا خطرہ: اوسط لاگت کو کم کرنے کے لیے "قیمت گرنے پر مزید خریدنے" کی حکمت عملی بنیادی طور پر اس مفروضے پر مبنی ہے کہ "اثاثے کی قیمت بالآخر واپس آ جائے گی"۔ اس حکمت عملی کے کامیاب ہونے کے لیے، دو شرائط کا پورا ہونا ضروری ہے: سرمایہ کار کے پاس مسلسل گراوٹ کا سامنا کرنے کے لیے کافی فنڈز ہونے چاہئیں، اور اثاثے کی قیمت آخر میں واقعی بحال ہونی چاہیے۔ اگر ان شرائط میں سے کوئی بھی پوری نہیں ہوتی ہے، تو نتیجہ تباہ کن ہو سکتا ہے۔
- وجہ کا غلط انتساب: یہ سب سے خطرناک نکتہ ہے۔ چونکہ اس اعلی خطرے والے رویے کا ایک مثبت نتیجہ نکلا، میرے دوست نے کامیابی کا سہرا اپنے "مضبوط یقین" اور "درست فیصلے" کو دیا، جبکہ اس میں شامل قسمت کے اہم عنصر کو نظر انداز کر دیا۔ اس علمی تعصب کا نفسیات میں ایک مخصوص نام ہے، جسے "بقاء کا تعصب" کہا جاتا ہے۔
"بقاء کا تعصب" کو سمجھنا: ایک تاریخی معاملہ
دوسری جنگ عظیم کے دوران، اتحادی افواج اپنے بمبار طیاروں کی پائیداری کو بہتر بنانا چاہتی تھیں تاکہ ان کے مار گرائے جانے کے امکانات کو کم کیا جا سکے۔ ایسا کرنے کے لیے، انہوں نے ان تمام طیاروں کا تجزیہ کیا جو کامیابی سے اڈے پر واپس آئے اور پایا کہ پروں اور دم کے حصوں میں سب سے زیادہ گولیوں کے سوراخ تھے، جبکہ کاک پٹ اور انجن کے علاقوں میں بہت کم تھے۔فوج کا ابتدائی نتیجہ یہ تھا: انہیں ان علاقوں میں مزید کوچ لگانا چاہیے جہاں سب سے زیادہ گولیوں کے سوراخ ہیں، یعنی پروں اور دم۔
تاہم، ابراہم والڈ نامی ایک ماہر شماریات نے بالکل مخالف نقطہ نظر پیش کیا۔ اس نے دلیل دی کہ جن علاقوں کو واقعی مضبوطی کی ضرورت تھی، وہ وہ تھے جن میں تقریباً کوئی گولی کا سوراخ نہیں تھا۔
اس کی منطقی بصیرت یہ تھی: اعداد و شمار میں طیاروں کا پورا نمونہ "زندہ بچ جانے والے" تھے جو کامیابی سے واپس آئے تھے۔ یہ حقیقت کہ طیارے پروں اور دم میں متعدد گولیوں کے سوراخوں کے باوجود بھی واپس اڑ سکتے تھے، یہ ثابت کرتا ہے کہ ان حصوں کو پہنچنے والا نقصان مہلک نہیں تھا۔ اس کے برعکس، جو طیارے کاک پٹ اور انجن جیسے اہم علاقوں میں مارے گئے تھے وہ پہلے ہی گر چکے تھے اور اعداد و شمار میں شامل ہونے کے لیے اڈے پر واپس آنے کا کبھی موقع نہیں ملا۔
سرمایہ کاری کی مارکیٹ میں، ہم زیادہ تر میرے دوست کی طرح "خوش قسمت کامیابی" کی کہانیاں سنتے ہیں۔ ان سرمایہ کاروں کے تجربات جنہوں نے وہی طریقے استعمال کیے لیکن آخر کار اہم نقصانات کا سامنا کرنا پڑا، اکثر نظر انداز کر دیے جاتے ہیں۔ یہی "بقاء کا تعصب" کا خطرہ ہے: یہ ہمیں چند زندہ بچ جانے والوں کی خصوصیات کو غلطی سے کامیابی کے لیے ایک عالمی طور پر قابل اطلاق فارمولے کے طور پر دیکھنے پر مجبور کرتا ہے۔
آپ کی سرمایہ کاری کی تجارت کے لیے اس کا کیا مطلب ہے؟
"قیمت گرنے پر مزید خریدنے" کا یہ رویہ منطقی طور پر سرمایہ کاری کی تجارت میں ایک معروف اعلی خطرے والے پیسے کے انتظام کے طریقے سے بہت ملتا جلتا ہے - مارٹنگیل حکمت عملی ۔نام نہاد مارٹنگیل حکمت عملی یہ ہے کہ جب، ایک تجارت میں نقصان کے بعد، کوئی شخص صرف ایک جیت کے ساتھ تمام پچھلے نقصانات کی وصولی کی کوشش میں دوگنی رقم کے ساتھ دوبارہ داخل ہوتا ہے۔
چاہے وہ اسٹاکس، کریپٹو کرنسیز، یا فاریکس ہو، یہ حکمت عملی ایک ہی بنیادی خطرے کا سامنا کرتی ہے: اگر کوئی انتہائی منفی واقعہ پیش آتا ہے (ایک اثاثے کی قیمت گرتی رہتی ہے اور کبھی بحال نہیں ہوتی، یا مارکیٹ ایک انتہائی یک طرفہ رجحان کا تجربہ کرتی ہے) ، تو اکاؤنٹ ختم ہو سکتا ہے۔ میرے دوست کی کامیابی صرف اس لیے تھی کہ اسے اس بار ایسی انتہائی صورتحال کا سامنا نہیں کرنا پڑا۔
"قدامت پسند سرمایہ کاری" اور "مضبوط ذہنیت" کی نئی تعریف
میرے دوست کا خیال تھا کہ اس کا سرمایہ کاری کا طریقہ "قدامت پسند" تھا۔ یہ تصور کی ایک عام غلط فہمی ہے۔- حقیقی "قدامت پسند سرمایہ کاری": پیشہ ورانہ اصطلاحات میں، قدامت پسند سرمایہ کاری اثاثوں کے تنوع اور سخت خطرے کے کنٹرول پر مبنی ہے۔ اس کا بنیادی مقصد سرمائے کا تحفظ ہے، نہ کہ اعلی منافع کا حصول۔ تمام فنڈز کو ایک ہی اعلی اتار چڑھاؤ والے اثاثے میں لگانا "جارحانہ" سرمایہ کاری کے اعلی ترین خطرے کے زمرے سے تعلق رکھتا ہے۔
- حقیقی "مضبوط ذہنیت": ایک مضبوط تجارتی ذہنیت نقصانات بڑھنے پر ایک پوزیشن کو ضد سے پکڑے رہنے کے بارے میں نہیں ہے، بلکہ یہ تسلیم کرنے کا نظم و ضبط اور ہمت ہے کہ ایک فیصلہ غلط ہو سکتا ہے اور پہلے سے طے شدہ منصوبے کے مطابق اسٹاپ لاس کو انجام دینا ہے۔ مؤخر الذکر کو زیادہ انسانی کمزوریوں پر قابو پانے کی ضرورت ہے اور اس لیے یہ زیادہ قیمتی ہے۔
نتیجہ: "ایک اچھے نتیجے" اور "ایک اچھے فیصلے" کے درمیان فرق کرنا
آخر میں، اس بات پر زور دینے کی ضرورت ہے کہ میں اپنے دوست کی کامیابی کی نفی نہیں کر رہا ہوں۔ میں واقعی اس کے حاصل کردہ منافع کے لیے خوش ہوں۔ تاہم، ہمیں واضح طور پر فرق کرنا چاہیے: ایک اچھا نتیجہ ایک اچھے فیصلہ سازی کے عمل کے برابر نہیں ہے۔اس کے فیصلہ سازی کے عمل میں انتہائی اعلی خطرات شامل تھے، اور مارکیٹ نے اسے اتفاق سے ایک مثبت نتیجہ دیا۔ ہم اس طرح کے کم امکان والے خوش قسمت واقعہ کو ایک قابل تقلید کامیابی کی کہانی کے طور پر نہیں لے سکتے۔
سرمایہ کاری کے طویل سفر میں، ہمیں ان کامیاب فیصلہ سازی کے عملوں سے سیکھنا اور ان کی تقلید کرنی چاہیے جو طویل مدتی، مستحکم، اور قابل تقلید ہیں، بجائے ان زندہ بچ جانے والے معاملات کے جو انتہائی خطرات سے گزرے ہیں۔ کیونکہ اگلی اسی طرح کی صورتحال میں، قسمت ہمارے ساتھ نہیں ہو سکتی۔
اگر آپ کو یہ مضمون مددگار لگا تو براہ کرم اسے اپنے دوستوں کے ساتھ شیئر کریں۔
مزید لوگوں کو فاریکس ٹریڈنگ کا علم حاصل کرنے میں مدد دیں!
مزید لوگوں کو فاریکس ٹریڈنگ کا علم حاصل کرنے میں مدد دیں!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt