Forex "Thanh khoản" là gì? Những điều người mới bắt buộc phải hiểu về spread và ảnh hưởng đến giao dịch

Máu của thị trường: Hiểu về tính thanh khoản (Liquidity) trong ngoại hối và tầm quan trọng của nó

1. Tính thanh khoản là gì? Mức độ dễ dàng mua bán

• Tình huống 1: Bạn muốn bán một chiếc điện thoại mới rất hot, nhiều người muốn mua. Bạn dễ dàng tìm được người mua và có thể bán nhanh với giá gần như giá thị trường. Đây gọi là tính thanh khoản cao.
• Tình huống 2: Bạn muốn bán một món đồ cổ rất hiếm, chỉ có một số nhà sưu tập quan tâm. Bạn có thể phải mất rất nhiều thời gian tìm người mua, và để bán được có thể phải giảm giá mạnh. Đây gọi là tính thanh khoản thấp.

• Thị trường có nhiều người mua và người bán hoạt động.
• Bạn dễ dàng thực hiện các giao dịch mua hoặc bán gần với giá thị trường hiện tại một cách nhanh chóng.

2. Tại sao thị trường ngoại hối có tính thanh khoản cực cao?

• Khối lượng giao dịch khổng lồ: Đây là thị trường tài chính lớn nhất thế giới, với khối lượng giao dịch hàng ngày lên đến hàng nghìn tỷ đô la Mỹ.
• Hoạt động toàn cầu: Thị trường ngoại hối hoạt động 24 giờ mỗi ngày, 5 ngày mỗi tuần trên toàn cầu.
• Nhiều người tham gia: Từ các ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại lớn, tập đoàn đa quốc gia, quỹ đầu tư, các nhà môi giới ngoại hối đến các nhà giao dịch cá nhân như chúng ta đều liên tục mua bán.

3. Tính thanh khoản cao hay thấp ảnh hưởng thực tế đến bạn như thế nào?

• Ảnh hưởng đến kích thước spread (Spreads):
  Thanh khoản cao = spread thấp: Khi có nhiều người mua và bán tích cực, khoảng cách giữa giá mua tốt nhất (Ask) và giá bán tốt nhất (Bid) sẽ thu hẹp lại. Đó là lý do tại sao các Cặp tiền tệ chính (như EUR/USD) trong các phiên giao dịch chính thường có spread rất thấp.
  Thanh khoản thấp = spread cao: Khi số lượng người tham gia giảm, hoặc nhu cầu mua bán yếu (ví dụ các cặp tiền ít phổ biến, hoặc trong thời điểm thị trường yên ắng, hoặc trước các tin tức quan trọng), các nhà môi giới thường mở rộng khoảng cách giá mua bán để bù đắp rủi ro, làm spread tăng lên.
• Ảnh hưởng đến việc thực thi lệnh (Order Execution):
  Thanh khoản cao = khớp lệnh mượt mà: Khi tính thanh khoản dồi dào, lệnh mua bán của bạn dễ dàng được khớp với giá bạn thấy hoặc gần với giá đó. Xác suất xảy ra “trượt giá” (Slippage) — tức là giá thực tế khớp lệnh kém hơn giá dự kiến — sẽ thấp hơn.
  Thanh khoản thấp = khó khớp lệnh / có thể trượt giá: Khi tính thanh khoản kém, đặc biệt khi bạn giao dịch với khối lượng lớn hoặc trong thời điểm thị trường biến động mạnh (như lúc công bố dữ liệu quan trọng, tính thanh khoản có thể tạm thời cạn kiệt), lệnh của bạn có thể khó được khớp với giá mong muốn và dễ bị trượt giá.
• Ảnh hưởng đến chi phí và hiệu quả giao dịch:
  Tổng thể, tính thanh khoản cao đồng nghĩa với chi phí giao dịch thấp hơn (chủ yếu thể hiện qua spread) và hiệu quả giao dịch cao hơn (lệnh được thực thi nhanh và tốt hơn).

4. Sự khác biệt về tính thanh khoản trong các tình huống khác nhau

• Cặp tiền tệ:
  Cặp tiền tệ chính (Major Pairs): như EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, liên quan đến các đồng tiền của các nền kinh tế lớn toàn cầu, có khối lượng giao dịch lớn nhất và tính thanh khoản cao nhất.
  Cặp tiền tệ phụ (Minor Pairs) và Cặp tiền tệ ngoại lai (Exotic Pairs): có khối lượng giao dịch nhỏ hơn, tính thanh khoản thấp hơn và spread thường rộng hơn.
• Thời gian giao dịch:
  Giờ cao điểm (Peak Liquidity): Khi các trung tâm tài chính lớn trên thế giới giao dịch cùng lúc, đặc biệt là phiên London và New York (khoảng 13h đến 17h GMT), thị trường rất sôi động và tính thanh khoản cao nhất, spread thường hẹp nhất.
  Giờ yên tĩnh (Lower Liquidity): Trong các phiên chỉ có một thị trường chính hoạt động (ví dụ phiên sáng ở châu Á) hoặc trong các ngày lễ lớn toàn cầu, khối lượng giao dịch giảm, tính thanh khoản giảm và spread có thể rộng hơn.

5. Những lời khuyên quan trọng dành cho người mới

• Ưu tiên giao dịch các sản phẩm có tính thanh khoản cao: Là người mới, bạn nên tập trung giao dịch các Cặp tiền tệ chính. Điều này giúp bạn có chi phí giao dịch thấp hơn (spread nhỏ hơn) và thực thi lệnh ổn định hơn.
• Chú ý đến ảnh hưởng của thời gian giao dịch: Hiểu rằng spread và hiệu quả thực thi lệnh có thể khác nhau ở các thời điểm khác nhau. Tránh giao dịch vào những thời điểm thanh khoản thấp rõ rệt (ví dụ đêm khuya hoặc sáng sớm tại khu vực bạn sinh sống), trừ khi bạn có chiến lược và chuẩn bị rủi ro kỹ càng.
• Cẩn trọng với thời điểm công bố tin tức: Vào lúc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng hoặc sự kiện tin tức lớn, tính thanh khoản có thể giảm đột ngột, spread tăng vọt và rủi ro trượt giá cao hơn. Nếu bạn chưa có kinh nghiệm, tốt nhất nên đứng ngoài hoặc sử dụng khối lượng rất nhỏ và đặt lệnh dừng lỗ cẩn thận.

Kết luận