《Hiểu về Tỷ suất sinh lợi đầu tư (ROI): Tại sao nó chỉ kể một nửa câu chuyện đầu tư?》
Khi chúng ta bước vào thế giới đầu tư, từ đầu tiên thường gặp là "Tỷ suất sinh lợi đầu tư (ROI) ".Nó có vẻ đơn giản, đo lường số tiền bạn thu về so với số vốn đã bỏ ra, là chỉ số cơ bản nhất để đánh giá thành bại của một khoản đầu tư.
Nhưng nếu chỉ nhìn vào con số này, bạn rất có thể sẽ đưa ra quyết định sai lầm.
Bởi vì một tỷ suất sinh lợi đơn thuần giống như trang cuối cùng của một cuốn tiểu thuyết hấp dẫn, nó cho bạn biết kết cục, nhưng không mô tả quá trình dẫn đến kết cục đó là suôn sẻ hay đầy kịch tính.
Và đối với nhà đầu tư, "quá trình" thường quan trọng hơn "kết quả".
Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu toàn diện về ROI, và học cách đặt ra những câu hỏi thông minh hơn để khám phá nửa còn lại của câu chuyện đầu tư bị giấu kín.
Bước 1: Hiểu cơ bản, Tỷ suất sinh lợi đầu tư (ROI) là gì?
Khái niệm Tỷ suất sinh lợi đầu tư (Return on Investment) rất đơn giản, đó là đo lường lợi nhuận của bạn so với chi phí đầu tư.Công thức tính ROI: (Lợi nhuận ròng đầu tư / Tổng vốn đầu tư) x 100%
Ví dụ: Bạn đầu tư 100.000 đồng mở một quán cà phê, sau một năm, bạn nhận được 20.000 đồng lợi nhuận kinh doanh, và có người sẵn sàng mua lại cổ phần của bạn với giá 110.000 đồng.
- Lợi nhuận ròng đầu tư của bạn = 20.000 đồng (lợi nhuận kinh doanh) + (110.000 đồng - 100.000 đồng) (tăng giá cổ phần) = 30.000 đồng
- ROI của bạn = (30.000 đồng / 100.000 đồng) x 100% = 30%
Con số 30% này chính là tổng tỷ suất sinh lợi của khoản đầu tư lần này.
Bước 2: Thêm yếu tố thời gian, "Tỷ suất sinh lợi hàng năm" là gì?
Bây giờ, câu hỏi đặt ra. Hãy xem hai dự án đầu tư dưới đây, dự án nào tốt hơn?- Dự án A: Mất 10 năm, tổng tỷ suất sinh lợi 200%
- Dự án B: Mất 5 năm, tổng tỷ suất sinh lợi 100%
Chỉ nhìn tổng tỷ suất sinh lợi, A dường như gấp đôi B, nhưng thời gian cũng gấp đôi.
Giống như so sánh hiệu suất của hai chiếc xe, chúng ta không chỉ hỏi nó chạy được bao xa mà còn hỏi "tốc độ" của nó là bao nhiêu.
Trong đầu tư, "Tỷ suất sinh lợi hàng năm" chính là "tốc độ" để đo hiệu quả.
Nó chuyển đổi lợi nhuận trong các khoảng thời gian khác nhau thành chuẩn "mỗi năm" thống nhất, giúp so sánh công bằng.
Bạn không cần phải nhớ công thức, hiểu khái niệm là quan trọng hơn. Sau khi tính toán:
- Tỷ suất sinh lợi hàng năm của dự án A khoảng 11.6%
- Tỷ suất sinh lợi hàng năm của dự án B khoảng 14.9%
Kết quả rõ ràng, dự án B có "hiệu quả" kiếm tiền cao hơn.
Trong thế giới tài chính, khi người ta nói đến "tỷ suất sinh lợi", thường là chỉ tỷ suất sinh lợi đã được chuẩn hóa theo năm.
Điểm ngoặt: Tỷ suất sinh lợi hàng năm càng cao có phải càng tốt?
Đây là phần cốt lõi nhất của bài viết. Chúng ta đã học cách dùng "Tỷ suất sinh lợi hàng năm" làm chuẩn công bằng để đánh giá đầu tư.Bây giờ, hãy xem một câu hỏi lựa chọn khác:
- Dự án A: Tỷ suất sinh lợi hàng năm 20%. Nhưng trong quá trình đầu tư, tài sản của bạn đã trải qua biến động mạnh, từng giảm tới 30% (sụt giảm tối đa).
- Dự án B: Tỷ suất sinh lợi hàng năm 15%. Nhưng quá trình tương đối ổn định, tài sản của bạn chỉ giảm tối đa 10% (sụt giảm tối đa).
Bạn sẽ chọn dự án nào?
Nhiều nhà đầu tư mới sẽ không do dự chọn A. Nhưng phần lớn chuyên gia có kinh nghiệm sẽ cho rằng B là lựa chọn đầu tư chất lượng hơn nhiều.
Tại sao?
Bởi vì trong thế giới thực, rất ít người có thể giữ được lý trí và kiên trì với kế hoạch đầu tư khi tài sản bị giảm gần một phần ba dưới áp lực lớn.
Quá trình "gập ghềnh" đó thường dẫn đến bán tháo hoảng loạn, khiến nhà đầu tư buộc phải rời thị trường ở điểm thấp nhất, cuối cùng không thể đạt được tỷ suất sinh lợi hàng năm 20% đẹp đẽ kia.
Con số tỷ suất sinh lợi đơn thuần không cho bạn biết bạn phải trả giá tâm lý và rủi ro lớn đến mức nào để đạt được nó.
Nửa còn lại của câu chuyện: Hiểu về "Tỷ suất sinh lợi điều chỉnh theo rủi ro"
Điều này dẫn đến nửa còn lại và cũng là phần quan trọng hơn trong đánh giá đầu tư: rủi ro.Một nhà đầu tư trưởng thành không chỉ nhìn vào tỷ suất sinh lợi đơn thuần mà còn xem xét "Tỷ suất sinh lợi điều chỉnh theo rủi ro (Risk-Adjusted Return) ".
Nói đơn giản, đó là đánh giá hiệu quả lợi nhuận so với mức rủi ro phải chịu.
Để đánh giá rủi ro, chúng ta ít nhất cần biết hai dữ liệu quan trọng:
- Sụt giảm tối đa (Maximum Drawdown, MDD)
Đây đo lường mức độ biến động và đau đớn nhất trong quá trình đầu tư. Một khoản đầu tư có sụt giảm thấp nghĩa là hành trình ổn định hơn, bạn cũng có khả năng giữ vững tâm lý để nắm giữ đến cuối. - Chỉ số Sharpe (Sharpe Ratio)
Đây đo lường "hiệu quả" hay "mức độ thông minh" của khoản đầu tư. Nó cho biết mỗi đơn vị rủi ro bạn chịu sẽ đổi lại bao nhiêu lợi nhuận vượt trội. Chỉ số Sharpe càng cao, khoản đầu tư càng có giá trị, rủi ro càng đáng để chấp nhận.
Từ suy nghĩ một chiều chỉ nhìn "tỷ suất sinh lợi", tiến hóa lên suy nghĩ hai chiều cùng xem "tỷ suất sinh lợi" và "rủi ro" là bước quan trọng để bạn từ người mới trở thành nhà đầu tư trưởng thành.
Một phân biệt hữu ích: Tỷ suất sinh lợi vs. Tỷ suất cổ tức
Khi bắt đầu nghiên cứu, bạn có thể gặp một thuật ngữ khác: "Tỷ suất cổ tức".Hãy chắc chắn phân biệt nó với "tỷ suất sinh lợi" mà chúng ta đã thảo luận ở trên.
- Tỷ suất sinh lợi hàng năm = Tổng lợi nhuận bao gồm chênh lệch giá (lợi tức vốn) và cổ tức nhận được.
- Tỷ suất cổ tức = Chỉ tính tiền cổ tức nhận được so với vốn đầu tư, hoàn toàn không tính đến biến động giá.
Tỷ suất cổ tức chủ yếu dùng để đánh giá khả năng tạo "dòng tiền" của tài sản, ví dụ như trái phiếu hoặc bất động sản cho thuê.
Còn tỷ suất sinh lợi hàng năm đo lường khả năng "tăng trưởng tổng giá trị" của tài sản. Hai khái niệm này khác nhau, không thể nhầm lẫn.
Kết luận: Làm thế nào để đánh giá toàn diện một khoản đầu tư?
Bây giờ, bạn có thể xây dựng một danh sách kiểm tra đánh giá đầu tư đầy đủ hơn cho mình:- Bước 1: Tính tổng tỷ suất sinh lợi (ROI) và tỷ suất sinh lợi hàng năm. Đây là nền tảng, đảm bảo bạn biết hiệu quả kiếm tiền của khoản đầu tư.
- Bước 2: Xem xét sụt giảm tối đa (MDD). Đây là yếu tố then chốt để đánh giá bạn có thể "chịu đựng" được hành trình đầu tư này không.
- Bước 3: Tham khảo chỉ số Sharpe (Sharpe Ratio). Đây là bước nâng cao, để đánh giá hiệu quả lợi nhuận so với rủi ro bạn phải chịu.
Tính ROI chỉ là khởi đầu của câu chuyện đầu tư.
Một cơ hội đầu tư thực sự tốt là khi bạn có thể theo đuổi "lợi nhuận thông minh" dài hạn, ổn định trong phạm vi rủi ro chấp nhận được, chứ không chỉ là lợi nhuận trên giấy cao nhất.
Tại Mr.Forex, chúng tôi tin vào sự minh bạch tuyệt đối.
Đó là lý do tại sao trên nền tảng của chúng tôi, mỗi chiến lược bạn thấy không chỉ trình bày tỷ suất sinh lợi trong quá khứ mà còn đặt các chỉ số rủi ro quan trọng như sụt giảm tối đa và chỉ số Sharpe ở vị trí nổi bật nhất.
Chúng tôi mời bạn bắt đầu nhìn nhận đầu tư của mình với góc nhìn chuyên nghiệp và toàn diện hơn.
Nếu bạn thấy bài viết này hữu ích, hãy chia sẻ cho bạn bè.
Để nhiều người cùng học hỏi kiến thức về giao dịch ngoại hối!
Để nhiều người cùng học hỏi kiến thức về giao dịch ngoại hối!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt