Tại sao ngày càng nhiều nhà môi giới Forex chọn mô hình kết hợp?

Mô hình “Hỗn hợp” được sử dụng bởi các nhà môi giới ngoại hối 

1. Mô hình hỗn hợp là gì? 

• A-Book: Các nhà môi giới chuyển một số đơn hàng của khách hàng đến thị trường bên ngoài, họ chỉ kiếm lợi từ spread hoặc hoa hồng, không tham gia vào rủi ro giá thị trường. Những đơn hàng này thường liên quan đến giao dịch lớn hoặc khách hàng có lợi nhuận ổn định, các nhà môi giới hy vọng giảm thiểu rủi ro của mình thông qua thị trường bên ngoài.
• B-Book: Các nhà môi giới xử lý nội bộ các đơn hàng của khách hàng khác, họ đóng vai trò là đối tác của khách hàng. Nếu khách hàng thua lỗ, các nhà môi giới sẽ thu lợi trực tiếp từ đó. Những đơn hàng này thường đến từ các nhà giao dịch ít kinh nghiệm hoặc thường xuyên thua lỗ.

2. Tại sao các nhà môi giới chọn mô hình hỗn hợp? 

A. Cân bằng rủi ro và lợi nhuận 

• Giảm rủi ro: Các nhà môi giới có thể sử dụng mô hình A-Book cho những khách hàng có lợi nhuận ổn định hoặc khối lượng giao dịch lớn, chuyển đơn hàng đến thị trường bên ngoài, từ đó tránh phải chịu rủi ro biến động giá thị trường.
• Tăng lợi nhuận: Đối với những khách hàng thường xuyên thua lỗ hoặc có khối lượng giao dịch nhỏ, các nhà môi giới có thể sử dụng mô hình B-Book, xử lý nội bộ đơn hàng và thu lợi trực tiếp từ thua lỗ của khách hàng.

B. Quản lý rủi ro linh hoạt hơn 

• Phân tích hành vi khách hàng: Các nhà môi giới thường dựa vào lịch sử giao dịch, mô hình hành vi và tình hình lợi nhuận của khách hàng để quyết định đơn hàng nên được xử lý nội bộ hay chuyển đến thị trường bên ngoài. Thông qua việc quản lý phân tầng khách hàng, các nhà môi giới có thể tối đa hóa tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro của mình.
• Đánh giá tình hình thị trường: Dựa trên tính biến động của thị trường, tình hình thanh khoản và các sự kiện sắp diễn ra (như cuộc họp ngân hàng trung ương, công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, v.v.), các nhà môi giới có thể điều chỉnh linh hoạt tỷ lệ giữa các mô hình khác nhau, từ đó giảm thiểu rủi ro trong thời điểm thị trường không ổn định.

C. Cải thiện trải nghiệm khách hàng 

• Giảm rủi ro trượt giá: Trong mô hình B-Book, các nhà môi giới có thể xử lý nội bộ đơn hàng, điều này có nghĩa là các nhà giao dịch không phải lo lắng về trượt giá trên thị trường, tốc độ thực hiện đơn hàng nhanh hơn và tính ổn định giá cao hơn.
• Giá cả cạnh tranh: Mô hình hỗn hợp cho phép các nhà môi giới điều chỉnh cấu trúc spread và hoa hồng trong các tình huống khác nhau để đáp ứng nhu cầu của các nhóm khách hàng khác nhau.

3. Cách thức hoạt động của mô hình hỗn hợp 

A. Phân loại khách hàng 

• Khách hàng có lợi nhuận cao: Những khách hàng này thường có kinh nghiệm giao dịch phong phú và duy trì lợi nhuận ổn định trên thị trường. Các nhà môi giới sẽ chuyển đơn hàng của loại khách hàng này đến thị trường bên ngoài để tránh phải chịu rủi ro.
• Khách hàng thường xuyên thua lỗ: Những khách hàng này thường là các nhà giao dịch mới hoặc có hành vi giao dịch biến động lớn, các nhà môi giới có thể xử lý nội bộ đơn hàng của những khách hàng này và thu lợi từ thua lỗ của họ.
• Nhà giao dịch nhỏ lẻ: Các nhà môi giới thường xử lý nội bộ các giao dịch nhỏ, điều này giúp tránh chi phí giao dịch phát sinh khi đơn hàng nhỏ vào thị trường bên ngoài.

B. Hệ thống phân bổ đơn hàng 

• Định tuyến đơn hàng tự động: Dựa trên rủi ro của khách hàng và tình hình biến động của thị trường, hệ thống của các nhà môi giới có thể tự động quyết định chuyển đơn hàng đến thị trường bên ngoài hay xử lý nội bộ.
• Kiểm soát rủi ro tức thì: Hệ thống của các nhà môi giới sẽ theo dõi rủi ro nội bộ theo thời gian thực, khi rủi ro của đơn hàng nội bộ vượt quá giới hạn đã định, hệ thống sẽ tự động thực hiện các biện pháp phòng ngừa cho rủi ro còn lại hoặc chuyển nhiều đơn hàng hơn đến thị trường bên ngoài.

4. Lợi thế và thách thức của mô hình hỗn hợp 

Lợi thế: 

• Linh hoạt: Mô hình hỗn hợp cho phép các nhà môi giới điều chỉnh cách thức thực hiện đơn hàng một cách linh hoạt dựa trên sự thay đổi của thị trường và hành vi của khách hàng, từ đó tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.
• Kiểm soát rủi ro: Các nhà môi giới có thể kiểm soát rủi ro thị trường thông qua việc nội bộ hóa có chọn lọc và các chiến lược phòng ngừa, đồng thời đảm bảo duy trì tính ổn định lợi nhuận trong thời điểm thị trường biến động.
• Tiềm năng lợi nhuận: Mô hình hỗn hợp kết hợp những lợi ích của A-Book và B-Book, các nhà môi giới có thể thu lợi từ thua lỗ của khách hàng cũng như kiếm thu nhập ổn định từ spread và hoa hồng.

Thách thức: 

• Yêu cầu kỹ thuật: Hoạt động của mô hình hỗn hợp phụ thuộc vào công nghệ phân tích dữ liệu tiên tiến và tự động hóa, các nhà môi giới cần đầu tư nhiều nguồn lực để xây dựng và duy trì những hệ thống này.
• Xung đột lợi ích: Trong phần B-Book, các nhà môi giới đóng vai trò là đối tác của khách hàng, điều này có thể dẫn đến xung đột lợi ích, làm tổn hại đến uy tín của nhà môi giới và lòng tin của khách hàng.
• Vấn đề minh bạch: Do các nhà môi giới sử dụng các mô hình khác nhau trong các tình huống khác nhau, việc thiếu minh bạch trong hoạt động có thể gây ra sự nghi ngờ của khách hàng về tính công bằng trong thực hiện đơn hàng.

Tóm tắt