Báo giá của các nhà môi giới ngoại hối đến từ đâu? Tìm hiểu nguồn gốc báo giá và nhà cung cấp thanh khoản.

2025-01-09
Học Forex, Cơ bản

Các báo giá của nhà môi giới ngoại hối đến từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản, bao gồm các ngân hàng lớn và quỹ đầu cơ, nhà môi giới tập hợp các báo giá và thêm spread để hình thành giá cuối cùng cung cấp cho khách hàng.

Nguồn báo giá của các nhà môi giới ngoại hối là gì?

Thị trường ngoại hối là một trong những thị trường lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất trên toàn cầu, nhưng đây là một thị trường phân tán, có nghĩa là không có sàn giao dịch tập trung nào để thống nhất giá cả. Do đó, nguồn báo giá của các nhà môi giới ngoại hối có thể khác nhau. Báo giá của các nhà môi giới thường đến từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản, bao gồm các ngân hàng lớn, quỹ đầu cơ, và các tổ chức tài chính khác. Các nhà môi giới hợp tác với những nhà cung cấp thanh khoản này để có được giá mua và giá bán trên thị trường, và cung cấp những giá này cho khách hàng của họ. Bài viết này sẽ đi sâu vào nguồn gốc giá của các nhà môi giới ngoại hối, quá trình hình thành báo giá và các yếu tố ảnh hưởng đến báo giá.

1. Vai trò của nhà cung cấp thanh khoản

Nhà cung cấp thanh khoản là các tổ chức cung cấp giá mua và giá bán cho các nhà môi giới trên thị trường ngoại hối. Những tổ chức này thường là các tổ chức tài chính lớn, ngân hàng, quỹ đầu cơ và các tổ chức giao dịch chuyên nghiệp khác. Nhà cung cấp thanh khoản cung cấp một lượng lớn vốn và cơ hội giao dịch cho thị trường, đảm bảo rằng các nhà môi giới có thể nhận được giá mua và bán ổn định.

Ngân hàng: Các ngân hàng lớn toàn cầu là những nhà cung cấp thanh khoản chính trên thị trường ngoại hối. Những ngân hàng này sẽ cung cấp báo giá tỷ giá cho các nhà môi giới ngoại hối và thực hiện giao dịch dựa trên nhu cầu thị trường.
Quỹ đầu cơ: Một số quỹ đầu cơ cũng sẽ đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản, đặc biệt là trong thời điểm thị trường biến động mạnh, những tổ chức này có thể cung cấp thêm tính thanh khoản cho thị trường.
Các tổ chức tài chính khác: Còn có một số nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp và các tổ chức tài chính cung cấp báo giá ngoại hối, sự tồn tại của những tổ chức này làm cho thị trường trở nên đa dạng và ổn định hơn.

Các nhà môi giới thường kết nối với nhiều nhà cung cấp thanh khoản, điều này giúp đảm bảo rằng họ có thể nhận được giá mua và bán cạnh tranh nhất và cung cấp cho khách hàng.

2. Quá trình hình thành báo giá

Các nhà môi giới ngoại hối không tham gia trực tiếp vào giao dịch trên thị trường ngoại hối, họ đóng vai trò là trung gian giữa khách hàng và thị trường. Họ hình thành giá cuối cùng cung cấp cho khách hàng bằng cách lấy báo giá từ các nhà cung cấp thanh khoản. Dưới đây là một số bước chính trong quá trình hình thành báo giá:

A. Thu thập báo giá từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản

Các nhà môi giới sẽ hợp tác với nhiều nhà cung cấp thanh khoản để lấy giá mua và giá bán từ mỗi nhà cung cấp thanh khoản. Những báo giá này sẽ phản ánh tình hình cung cầu hiện tại trên thị trường. Hệ thống của các nhà môi giới sẽ tự động tổng hợp những báo giá này và đảm bảo chọn giá cạnh tranh nhất để cung cấp cho khách hàng.

Giá mua: Giá mà nhà cung cấp thanh khoản sẵn sàng mua một cặp tiền tệ nào đó, đây là "giá mua" trong báo giá cuối cùng của nhà môi giới.
Giá bán: Giá mà nhà cung cấp thanh khoản sẵn sàng bán một cặp tiền tệ nào đó, đây là "giá bán" trong báo giá cuối cùng của nhà môi giới.

B. Tập hợp báo giá

Vì các nhà môi giới thường kết nối với nhiều nhà cung cấp thanh khoản, điều này có nghĩa là họ có thể tập hợp báo giá từ các nhà cung cấp khác nhau và chọn giá cạnh tranh nhất. Quá trình này được gọi là 'Tập hợp báo giá (Liquidity Aggregation) '. Tập hợp báo giá giúp các nhà môi giới đảm bảo rằng khách hàng có thể nhận được giá mua và bán tốt nhất, đồng thời có thể nâng cao tính thanh khoản của thị trường.

Chọn giá mua bán tốt nhất: Các nhà môi giới sẽ tự động chọn báo giá tốt nhất từ các nhà cung cấp thanh khoản khác nhau và trình bày những báo giá này cho khách hàng. Như vậy, khách hàng có thể giao dịch với giá có lợi nhất trên thị trường.
Tính thời gian của báo giá: Hệ thống báo giá của các nhà môi giới thường được cập nhật theo thời gian thực, điều này có nghĩa là báo giá mà khách hàng thấy nên là giá gần nhất với giá thực tế trên thị trường.

C. Tăng spread

Các nhà môi giới sẽ tăng spread giữa giá mua và giá bán mà nhà cung cấp thanh khoản cung cấp. Spread là một trong những nguồn thu nhập chính của các nhà môi giới, điều này có nghĩa là các nhà môi giới kiếm lợi nhuận bằng cách mở rộng khoảng cách giữa giá mua và giá bán.

Thu nhập từ spread: Các nhà môi giới sẽ điều chỉnh một chút trên cơ sở báo giá từ nhà cung cấp thanh khoản, mở rộng khoảng cách giữa giá mua và giá bán, đây chính là thu nhập từ spread của các nhà môi giới. Spread có thể là cố định hoặc thay đổi, tùy thuộc vào điều kiện thị trường và mô hình hoạt động của nhà môi giới.
Spread thay đổi: Trong thời gian thị trường biến động mạnh, các nhà môi giới có thể điều chỉnh spread dựa trên báo giá của nhà cung cấp thanh khoản, điều này có nghĩa là spread mà khách hàng thấy sẽ thay đổi theo sự biến động của thị trường.

3. Các yếu tố ảnh hưởng đến báo giá của nhà môi giới

Thị trường ngoại hối là một thị trường động, báo giá bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau. Dưới đây là một số yếu tố chính ảnh hưởng đến báo giá của các nhà môi giới:

A. Tính thanh khoản của thị trường

Tính thanh khoản của thị trường là một trong những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến báo giá. Khi thị trường có tính thanh khoản cao, khoảng cách giữa giá mua và giá bán (tức là spread) sẽ tương đối nhỏ, và báo giá cũng sẽ ổn định hơn. Nhưng trong thời gian thị trường biến động mạnh hoặc thiếu thanh khoản, các nhà môi giới có thể phải đối mặt với trượt giá lớn hơn hoặc spread rộng hơn.

Tính thanh khoản cao: Trong các khoảng thời gian giao dịch chính (như khi London và New York mở cửa), tính thanh khoản thường cao, báo giá cũng ổn định và spread hẹp.
Tính thanh khoản thấp: Trong thời gian mở cửa của thị trường châu Á hoặc trước và sau khi công bố các sự kiện kinh tế quan trọng, tính thanh khoản của thị trường có thể không đủ, báo giá có thể trở nên không ổn định và spread cũng sẽ mở rộng.

B. Tính biến động của thị trường

Tính biến động của thị trường chỉ mức độ thay đổi giá trong một khoảng thời gian ngắn. Khi thị trường biến động mạnh, hệ thống báo giá của các nhà môi giới cần cập nhật báo giá thường xuyên hơn. Điều này có nghĩa là các nhà môi giới có thể mở rộng spread trong thời gian thị trường biến động để đối phó với sự thay đổi nhanh chóng của thị trường.

Ảnh hưởng của sự kiện lớn: Ví dụ, khi có dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương hoặc sự kiện địa chính trị xảy ra, tính biến động của thị trường thường tăng lên, báo giá của các nhà môi giới cũng sẽ trở nên không ổn định.
Spread mở rộng: Trong thời gian biến động cao, các nhà môi giới thường mở rộng spread để đối phó với sự không chắc chắn về giá của thị trường và đảm bảo có thể nhận được tính thanh khoản tương ứng trên thị trường bên ngoài.

C. Mô hình thực hiện đơn hàng của nhà môi giới

'Mô hình thực hiện đơn hàng' của các nhà môi giới cũng sẽ ảnh hưởng đến báo giá. Các nhà môi giới khác nhau áp dụng các mô hình khác nhau để thực hiện đơn hàng của khách hàng, những mô hình này bao gồm A-Book, B-Book hoặc mô hình hỗn hợp. Cách hình thành báo giá và cách thực hiện đơn hàng của mỗi mô hình sẽ khác nhau.

Mô hình A-Book: Trong mô hình này, các nhà môi giới sẽ chuyển trực tiếp đơn hàng của khách hàng đến thị trường bên ngoài, báo giá hoàn toàn đến từ nhà cung cấp thanh khoản. Giá mà khách hàng thấy thường rất gần với giá thị trường.
Mô hình B-Book: Trong mô hình B-Book, các nhà môi giới sẽ xử lý đơn hàng của khách hàng nội bộ, điều này có nghĩa là báo giá có thể được điều chỉnh dựa trên quản lý rủi ro nội bộ của nhà môi giới, do đó có thể khác với giá thị trường.

D. Cơ sở hạ tầng công nghệ

Cơ sở hạ tầng công nghệ của các nhà môi giới cũng sẽ ảnh hưởng đến chất lượng báo giá. Cơ sở hạ tầng công nghệ tiên tiến có thể giúp các nhà môi giới cập nhật báo giá theo thời gian thực và đảm bảo thực hiện đơn hàng nhanh chóng, trong khi cơ sở hạ tầng kém có thể dẫn đến độ trễ trong báo giá hoặc trượt giá.

Công nghệ độ trễ thấp: Các nhà môi giới sử dụng công nghệ độ trễ thấp có thể đảm bảo rằng báo giá mà khách hàng thấy là theo thời gian thực, điều này giảm thiểu sự khác biệt về giá trong quá trình thực hiện đơn hàng.
Hệ thống định tuyến đơn hàng: Hệ thống định tuyến đơn hàng thông minh của các nhà môi giới có thể giúp họ chọn báo giá tốt nhất từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản, đảm bảo rằng khách hàng nhận được giá cạnh tranh nhất.

4. Các nhà giao dịch đánh giá chất lượng báo giá của nhà môi giới như thế nào?

Các nhà giao dịch nên hiểu nguồn gốc của báo giá từ các nhà môi giới và các yếu tố ảnh hưởng đến báo giá để đánh giá chất lượng báo giá. Dưới đây là một số tiêu chí đánh giá mà các nhà giao dịch có thể xem xét:

A. Tính minh bạch của báo giá

Các nhà giao dịch nên chọn những nhà môi giới cung cấp báo giá minh bạch, những nhà môi giới này nên giải thích rõ ràng cho khách hàng về nguồn gốc báo giá của họ và quá trình hình thành báo giá. Nếu các nhà môi giới có thể cung cấp nguồn gốc báo giá chi tiết (ví dụ từ những nhà cung cấp thanh khoản nào), thì khách hàng có thể tin tưởng hơn vào độ chính xác và công bằng của báo giá.

B. Tính ổn định của báo giá

Tính ổn định của báo giá là một trong những yếu tố quan trọng mà các nhà giao dịch xem xét khi chọn nhà môi giới. Các nhà môi giới nên có khả năng cung cấp báo giá ổn định trong thời gian thị trường biến động và giảm thiểu trượt giá. Các nhà giao dịch có thể đánh giá tính ổn định của báo giá của các nhà môi giới bằng cách quan sát sự thay đổi của spread trong các khoảng thời gian khác nhau.

C. Tốc độ cập nhật báo giá

Tốc độ cập nhật báo giá quyết định khả năng của các nhà giao dịch trong việc giao dịch với giá gần như theo thời gian thực. Các nhà môi giới sử dụng công nghệ tiên tiến thường có khả năng cung cấp báo giá cập nhật ngay lập tức, điều này đặc biệt quan trọng đối với các nhà giao dịch tần suất cao hoặc giao dịch ngắn hạn.

Tóm tắt

Nguồn báo giá của các nhà môi giới ngoại hối thường đến từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản, như các ngân hàng lớn, quỹ đầu cơ và các tổ chức giao dịch chuyên nghiệp khác. Các nhà môi giới thông qua việc tập hợp báo giá từ những nhà cung cấp này và thêm spread để kiếm lợi nhuận. Quá trình hình thành báo giá bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản của thị trường, tính biến động và mô hình thực hiện đơn hàng của các nhà môi giới. Các nhà giao dịch nên chọn những nhà môi giới có báo giá minh bạch, ổn định và tốc độ cập nhật nhanh, điều này sẽ đảm bảo họ nhận được giá cạnh tranh nhất và trải nghiệm giao dịch tốt nhất.

Nổi bật