想靠 ETF 退休？一个你必须正视的真相：股灾来临时，你的资产会跌掉多少？

2025-06-24
学习外汇, 新手入门

ETF是稳健的退休首选吗？本文揭示追踪大盘的ETF在重大股灾中的真实最大回撤数据，帮助您评估自己是否能承受这种等级的市场风险。

本网站使用 AI 辅助翻译，如您有任何意见或建议，欢迎随时来信，我们期待收到您的宝贵反馈！ [email protected]

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ETF的隐藏风险：股灾时的最大回撤，你的投资组合能承受吗？

指数型 ETF (例如追踪美国 S&P 500 指数的产品) 已成为许多人长期投资与退休规划的核心工具。
这完全可以理解，因为 ETF 提供了低成本、高透明度以及实时分散风险的巨大优势。
它们无疑是现代投资领域一项了不起的发明。

然而，如果我们用上一篇文章学到的「最大回撤」这个指标来检视，我们会发现一个在多数讨论中被忽略，却至关重要的事实。

数据下的真实情况：被动投资的代价

ETF 的核心设计是「被动地」追踪一个市场指数。
这意味着当市场上涨时，您的资产会跟着增值；但当系统性风险爆发，市场全面下跌时，ETF 也会忠实地复制市场的跌幅。

让我们回顾一下历史上几次重大的市场危机：

2008年金融海啸：全球股市崩盘，追踪美国 S&P 500 指数的 ETF，其最大回撤超过了 -50%。。
2020年新冠疫情冲击：虽然时间较短，但全球市场在数周内急速下跌，主要市场指数也出现了 -30% 左右的剧烈回撤。

这些冰冷的数字并非危言耸听，而是实际发生过的历史。
它们代表了当您 100% 持有大盘 ETF 时，可能需要面对的潜在最大亏损。

几个您必须诚实面对的问题

现在，请想象一下这个情境：
您将 100 万的资金投入到一个追踪大盘的 ETF 中，作为您长期的储蓄计划。
不幸的是，一场金融危机来袭，在几个月内，您账户的价值变成了 60 万，甚至 50 万。

此刻，请诚实地问自己：

在资产大幅缩水、市场一片悲观的氛围下，您真的能保持冷静，继续执行原定的投资计划吗？
当您看到多年的积蓄在短期内蒸发近半，您能承受由此带来的巨大心理压力吗？
如果在那段时间，您因为个人因素急需用钱，将被迫以极低的价格卖出资产，这会对您的财务状况造成多大的永久性伤害？

这就是单纯持有 ETF 策略的内在挑战。
它的「被动」特性，使其在面对极端风险时，缺乏主动的防御机制。
对于风险承受能力较低，或无法忍受资产剧烈波动的投资者来说，这种程度的价值下跌可能是一场灾难。

结论：了解工具的局限性

我们必须强调，ETF 本身是一个优秀的金融工具。
对于投资时间非常长（例如超过 20 年），且能完全无视过程中巨大波动的投资者来说，它依然非常有效。

但是，如果您追求的是更平稳的资产增长，如果您希望在市场好的时候获利，在市场坏的时候能「有效控制损失」，那么您可能需要思考，在单纯持有 ETF 之外，是否还有其他策略可以作为补充或替代。

如果有一种投资方式，能让您同样省心省力，但在策略上更主动地去应对「最大回撤」的风险，您会想进一步了解吗？

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我们已经清楚地识别了问题。在最后一篇文章中，我们将探讨一种旨在解决这个核心痛点的投资模式。