Proč stále více forexových makléřů volí hybridní model?

2025-01-03
Naučit se FX

Smíšený model kombinuje výhody A-Book a B-Book, což umožňuje forexovým makléřům flexibilně přizpůsobit provádění objednávek na základě chování klientů a tržních podmínek, maximalizovat zisk a minimalizovat riziko.

Smíšený model používaný forexovými makléři

V forexovém obchodování makléři obvykle používají dva hlavní provozní modely: A-Book model a B-Book model. Mnoho makléřů však zvolí smíšený model (Hybrid Model), aby dosáhli flexibilnějších ziskových strategií a snížili riziko. Tento smíšený model kombinuje výhody A-Book a B-Book a flexibilně přiděluje objednávky k internímu zpracování nebo externímu tržnímu provedení na základě chování klientů a tržních podmínek. Tento článek podrobně prozkoumá, jak smíšený model funguje a proč se forexoví makléři rozhodují pro tento model k řízení rizik a zvyšování zisků.

1. Co je smíšený model?

Smíšený model znamená, že makléři současně provozují A-Book a B-Book modely a flexibilně volí, zda objednávky klientů zpracovat interně (B-Book model) nebo je předat externím poskytovatelům likvidity k obchodování (A-Book model).

A-Book: Makléř předává některé objednávky klientů na externí trh, makléř profitují pouze z rozpětí nebo provizí a nezapojí se do rizika tržních cen. Tyto objednávky obvykle zahrnují vysoké objemy obchodů nebo stabilně ziskové klienty, makléř chce snížit své riziko prostřednictvím externího trhu.
B-Book: Makléř zpracovává objednávky jiných klientů interně, makléř je protistranou klienta. Pokud klient prodělá, makléř z toho přímo profituje. Tyto objednávky obvykle pocházejí od méně zkušených nebo často ztrátových obchodníků.

2. Proč si makléři vybírají smíšený model?

Makléři si vybírají smíšený model především pro flexibilní řízení rizik, zvýšení ziskového potenciálu a zároveň poskytování dobrého zákaznického zážitku. Následují hlavní důvody, proč si makléři vybírají smíšený model:

A. Vyvážení rizika a zisku

V čistě A-Book modelu makléř nepřebírá tržní riziko, ale jeho ziskovost je omezená, přičemž se spoléhá na rozpětí a provize. Naopak v čistě B-Book modelu může makléř vydělávat přímo na ztrátách klientů, ale čelí většímu tržnímu riziku. Smíšený model umožňuje makléřům flexibilně přizpůsobit podle rizikové preference a chování klientů:

Snížení rizika: Makléři mohou používat A-Book model pro stabilně ziskové nebo objemné klienty, předávat objednávky na externí trh a tím se vyhnout riziku kolísání tržních cen.
Zvýšení zisku: Pro klienty, kteří často prodělávají nebo mají menší objem obchodů, mohou makléři používat B-Book model, zpracovávat objednávky interně a přímo profitovat ze ztrát klientů.

B. Flexibilnější řízení rizik

Smíšený model umožňuje makléřům dynamicky přizpůsobovat strategie řízení rizik podle tržních podmínek a chování klientů. Například v době vysoké volatility trhu nebo významných ekonomických událostí mohou makléři zvolit předání více objednávek na externí trh, aby snížili své rizikové expozice. Naopak v klidném trhu mohou makléři více využívat B-Book model pro zvýšení zisku.

Analýza chování klientů: Makléři obvykle rozhodují, zda objednávky zpracovat interně nebo předat na externí trh na základě obchodní historie klientů, vzorců chování a ziskovosti. Díky segmentaci klientů mohou makléři maximalizovat svůj poměr rizika a výnosu.
Hodnocení tržních podmínek: Na základě volatility trhu, likvidity a nadcházejících událostí (např. zasedání centrální banky, zveřejnění údajů o nezaměstnanosti atd.) mohou makléři flexibilně přizpůsobit poměr různých modelů, aby snížili riziko v době tržní nestability.

C. Zlepšení zákaznického zážitku

Makléři, kteří používají smíšený model, obvykle dokážou poskytnout lepší obchodní zážitek pro různé skupiny klientů. Například pro profesionální obchodníky s vysokou ziskovostí nebo objemem obchodů mohou makléři používat A-Book model, nabízet konkurenceschopnější rozpětí a rychlejší provedení objednávek. Zároveň pro běžné retailové obchodníky mohou makléři používat B-Book model, aby zajistili rychlé provedení jejich objednávek a vyhnuli se vlivu kolísání externího trhu.

Snížení rizika skluzu: V B-Book modelu mohou makléři zpracovávat objednávky interně, což znamená, že obchodníci se nemusí obávat skluzu na trhu, objednávky se provádějí rychleji a stabilita cen je vyšší.
Konkurenceschopné ceny: Smíšený model umožňuje makléřům přizpůsobit strukturu rozpětí a provizí v různých situacích, aby vyhověli potřebám různých skupin klientů.

3. Jak funguje smíšený model

Smíšený model obvykle spoléhá na pokročilé analytické technologie a automatizované systémy pro řízení toku objednávek a rizik. Následují klíčové kroky fungování smíšeného modelu:

A. Klasifikace klientů

Makléři klasifikují své klienty podle obchodního chování, ziskovosti, objemu obchodů a dalších faktorů do různých skupin. Běžné klasifikace zahrnují:

Klienti s vysokou ziskovostí: Tito klienti obvykle mají bohaté obchodní zkušenosti a udržují stabilní ziskovost na trhu. Makléři předávají objednávky těchto klientů na externí trh, aby se vyhnuli riziku.
Klienti s častými ztrátami: Tito klienti obvykle představují nováčky nebo obchodníky s výrazně kolísavým chováním, makléři mohou tyto objednávky zpracovávat interně a profitovat ze ztrát těchto klientů.
Malí obchodníci: Makléři obvykle zpracovávají malé obchody interně, aby se vyhnuli nákladům na obchodování spojeným s malými objednávkami na externím trhu.

B. Systém přidělování objednávek

Makléři používají inteligentní systémy přidělování objednávek, aby na základě tržních podmínek a klasifikace klientů dynamicky rozhodovali, zda každou objednávku provést pomocí A-Book nebo B-Book modelu. Tyto systémy spoléhají na automatizované technologie, které mohou během milisekund na základě algoritmů analyzovat tržní podmínky a data klientů a rozhodnout o optimální cestě provedení objednávky.

Automatizované směrování objednávek: Na základě rizika klienta a tržní volatility může systém makléře automaticky rozhodnout, zda objednávku předat na externí trh nebo ji zpracovat interně.
Okamžité řízení rizik: Systém makléře monitoruje interní rizikovou expozici v reálném čase, a když riziko interně zpracovávaných objednávek překročí přednastavený limit, systém automaticky zajišťuje zbývající riziko nebo předává více objednávek na externí trh.

4. Výhody a výzvy smíšeného modelu

Výhody:

Flexibilita: Smíšený model umožňuje makléřům flexibilně přizpůsobovat způsob provádění objednávek podle změn na trhu a chování klientů, čímž maximalizují zisk a snižují riziko.
Řízení rizik: Makléři mohou kontrolovat tržní riziko prostřednictvím selektivní internalizace a hedgingových strategií a zajistit stabilitu ziskovosti během tržní volatility.
Ziskový potenciál: Smíšený model kombinuje výhody A-Book a B-Book, makléři mohou profitovat jak ze ztrát klientů, tak z stabilního příjmu z rozpětí a provizí.

Výzvy:

Technické požadavky: Fungování smíšeného modelu závisí na pokročilé analytice a automatizovaných technologiích, makléři musí investovat značné prostředky do budování a údržby těchto systémů.
Konflikt zájmů: V části B-Book makléř působí jako protistrana klienta, což může vést ke konfliktu zájmů a poškodit reputaci makléře a důvěru klientů.
Problémy s transparentností: Vzhledem k tomu, že makléři používají různé modely v různých situacích, nedostatek transparentnosti může vyvolat pochybnosti klientů o spravedlnosti provádění objednávek.

Shrnutí

Smíšený model umožňuje forexovým makléřům flexibilně kombinovat A-Book a B-Book modely, dynamicky přizpůsobovat způsob provádění objednávek podle tržních podmínek a chování klientů. Tento model zvyšuje ziskovost prostřednictvím interního zpracování objednávek ztrátových klientů a zároveň snižuje riziko předáváním objednávek ziskových klientů na externí trh. I když smíšený model nabízí vysokou flexibilitu a ziskový potenciál, čelí také výzvám v oblasti technických požadavků a konfliktů zájmů. Makléři potřebují používat pokročilé automatizované systémy a nástroje pro řízení rizik, aby maximalizovali přínosy tohoto modelu.

Oblíbené