¡No solo mires la tasa de rendimiento! Entiende la "reducción máxima" y el "valor Sharpe" para que tu portafolio de inversión sea más resistente a las caídas
En el artículo anterior, establecimos la mentalidad central de "la gestión de riesgos es prioritaria sobre la búsqueda de rendimiento".Hoy, aprenderemos cómo transformar este concepto de una forma de pensar a una técnica de análisis práctica.
Por favor, considera la siguiente situación: ahora tienes dos opciones de inversión para elegir.
- Opción A: En los últimos cinco años, tasa de rendimiento anual promedio de 15%.
- Opción B: En los últimos cinco años, tasa de rendimiento anual promedio de 10%.
La primera reacción de muchas personas podría ser elegir la opción A con mayor rendimiento.
Pero si añadimos más información: la opción A tuvo una reducción máxima del 50% durante la volatilidad del mercado, mientras que la opción B solo cayó un 15% en el peor escenario, ¿cambiaría tu decisión?
Por eso necesitamos entender la verdad detrás de los números de rendimiento.
Los siguientes dos indicadores clave te ayudarán a tomar una decisión más completa.
Indicador clave uno: reducción máxima (Max Drawdown, MDD) - mide la caída máxima potencial
La "reducción máxima" es un dato clave para medir el riesgo de inversión.Su definición es muy simple: el porcentaje máximo de caída que ha tenido tu portafolio desde un punto máximo histórico hasta un punto mínimo posterior.
Por ejemplo: tu inversión crece de 1 millón a 1.2 millones (este es el punto máximo histórico), luego el mercado cae y tu activo baja hasta 900 mil antes de recuperarse.
Entonces, la reducción máxima es la caída desde el máximo de 1.2 millones hasta el mínimo de 900 mil, calculada como (1.2 millones - 900 mil) / 1.2 millones = 25%.
Este número es muy importante porque:
- Revela el peor escenario: El MDD te dice cuál es la pérdida máxima en papel que podrías sufrir si inviertes en el peor momento (el punto máximo histórico).
- Está basado en una realidad matemática estricta:
- La pérdida y la recuperación del activo no son lineales.
- Si un activo cae un 30%, necesitas un aumento del 43% para volver al nivel original.
- Si un activo cae un 50%, necesitas un aumento del 100% para regresar al nivel original.
Cuanto mayor sea la pérdida, más difícil será recuperar el capital.
Una estrategia de inversión que históricamente ha tenido una reducción máxima del 50%, aunque tenga un rendimiento a largo plazo atractivo, puede generar una volatilidad tan fuerte que cause un gran estrés psicológico e incluso obligue al inversionista a vender en el peor momento.
En resumen, la reducción máxima (MDD) es un indicador importante para medir la "estabilidad" de una inversión.
Cuanto menor sea este número, más estable será el proceso y más probable será que mantengas la inversión a largo plazo y tengas éxito.
Indicador clave dos: valor Sharpe (Sharpe Ratio) - evalúa la eficiencia de la inversión
Si el MDD evalúa la "profundidad" del riesgo, el valor Sharpe evalúa la "eficiencia" de la inversión.Mide cuánto rendimiento adicional obtiene un portafolio por cada unidad de riesgo asumida.
No necesitamos profundizar en fórmulas matemáticas complejas, solo entender su significado central:
- Cuanto mayor sea el valor Sharpe, mejor es el "beneficio" de asumir el riesgo en esa inversión.
- Cuanto mayor sea el valor Sharpe, más estable y con menor volatilidad puede ser el proceso para obtener el mismo rendimiento.
Con la misma tasa anualizada de 10%, un portafolio con un valor Sharpe alto significa que probablemente alcanzó su objetivo de manera relativamente estable; mientras que uno con valor Sharpe bajo puede haber experimentado grandes altibajos para lograr el mismo resultado.
Conclusión: conviértete en un inversionista más inteligente
Desde ahora, al evaluar cualquier oportunidad de inversión, no te dejes llevar solo por la tasa de rendimiento llamativa.Debes acostumbrarte a explorar datos más profundos:
- “¿Cuál es la reducción máxima histórica de esta estrategia de inversión?”
- “¿Cómo se desempeña su valor Sharpe?”
Cuando domines estas dos poderosas herramientas de análisis, tendrás una perspectiva más profesional para evaluar el riesgo.
En el próximo artículo, aplicaremos estas dos herramientas para analizar una de las opciones de inversión más populares en el mercado.
Próximos artículos de la serie:
Ya hemos aprendido las herramientas para evaluar riesgos. Ahora, usémoslas para examinar la popular estrategia de inversión en ETF y descubrir qué nuevos hallazgos podemos obtener.
Si crees que este artículo te ha sido útil, no dudes en compartirlo con tus amigos.
¡Deja que más personas aprendan sobre el conocimiento del trading de divisas!
¡Deja que más personas aprendan sobre el conocimiento del trading de divisas!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt