Comment interpréter le taux de rendement des investissements ? Indispensable pour les débutants ! Comprendre le risque avec le retrait maximal et le ratio de Sharpe

2025-06-24
Termes, Apprendre le FX, Bases

Les investisseurs débutants ne doivent pas se focaliser uniquement sur le taux de rendement ! Apprenez à comprendre le taux de rendement annualisé, le retrait maximal et la valeur de Sharpe, pour une évaluation complète des risques et des rendements.

Ce site utilise une traduction assistée par IA. Si vous avez des commentaires ou des suggestions, n'hésitez pas à nous contacter. Nous attendons vos précieux retours avec impatience ! [email protected]

Ce site utilise une traduction assistée par IA. Si vous avez des commentaires ou des suggestions, n'hésitez pas à nous contacter. Nous attendons vos précieux retours avec impatience ! [email protected]

« Comprendre le retour sur investissement (ROI) : pourquoi ne raconte-t-il qu’une moitié de l’histoire de l’investissement ? »

Lorsque nous entrons dans le monde de l’investissement, le premier terme que nous rencontrons souvent est le « retour sur investissement (ROI) ».
Cela semble simple, il mesure combien d’argent notre capital investi nous a rapporté, c’est l’indicateur de base pour évaluer le succès ou l’échec d’un investissement.

Mais si vous ne regardez que ce chiffre, vous risquez de faire une mauvaise évaluation.

Car un simple taux de rendement est comme la dernière page d’un roman captivant : il vous donne la fin, mais ne décrit pas si le chemin vers cette fin a été fluide ou tumultueux.
Pour un investisseur, le « processus » est souvent plus important que le « résultat ».

Cet article vous aidera à comprendre le ROI dans son ensemble et à apprendre à poser des questions plus intelligentes pour révéler l’autre moitié cachée de l’histoire de l’investissement.

Première étape : comprendre les bases, qu’est-ce que le retour sur investissement (ROI) ?

Le concept de retour sur investissement (Return on Investment) est simple : il mesure votre profit par rapport au coût investi.
Formule de calcul du ROI : (bénéfice net de l’investissement / capital total investi) x 100%

Par exemple : vous investissez 100 000 euros pour ouvrir un café, un an plus tard, vous partagez un bénéfice d’exploitation de 20 000 euros, et quelqu’un est prêt à acheter votre part pour 110 000 euros.

Votre bénéfice net d’investissement = 20 000 euros (bénéfice d’exploitation) + (110 000 euros - 100 000 euros) (plus-value des parts) = 30 000 euros
Votre ROI = (30 000 euros / 100 000 euros) x 100% = 30%

Ce 30% est le taux de rendement total de votre investissement.

Deuxième étape : intégrer la dimension temps, qu’est-ce que le « taux de rendement annualisé » ?

Maintenant, la question se pose. Regardez ces deux investissements, lequel est meilleur ?

Investissement A : durée de 10 ans, taux de rendement total de 200%
Investissement B : durée de 5 ans, taux de rendement total de 100%

En regardant seulement le taux de rendement total, A semble être le double de B, mais il a aussi pris deux fois plus de temps.
C’est comme comparer les performances de deux voitures, on ne demande pas seulement jusqu’où elles peuvent aller, mais aussi leur « vitesse ».
En investissement, le « taux de rendement annualisé » est la « vitesse » qui mesure la performance.
Il convertit les rendements sur différentes durées en une norme « par an » uniforme, permettant une comparaison équitable.

Vous n’avez pas besoin de mémoriser la formule, comprendre le concept est plus important. Après calcul :

Le taux de rendement annualisé de l’investissement A est d’environ 11,6%
Le taux de rendement annualisé de l’investissement B est d’environ 14,9%

Le résultat est clair, l’investissement B est en fait plus « efficace » pour générer des gains.
Dans le monde financier, quand on parle de « taux de rendement », on fait généralement référence au « taux de rendement annualisé » déjà standardisé.

Point tournant : un taux de rendement annualisé plus élevé est-il toujours meilleur ?

C’est la partie la plus importante de l’article. Nous avons appris à utiliser le « taux de rendement annualisé » comme norme plus équitable pour évaluer un investissement.
Maintenant, regardons un autre choix :

Investissement A : taux de rendement annualisé de 20%. Mais pendant le processus, votre actif a subi une forte volatilité, chutant jusqu’à 30% (retrait maximal).
Investissement B : taux de rendement annualisé de 15%. Mais le processus a été relativement stable, votre actif n’a chuté que de 10% au maximum (retrait maximal).

Lequel choisiriez-vous ?
Beaucoup de débutants choisiraient sans hésiter A. Mais la plupart des professionnels expérimentés considèrent B comme un choix d’investissement bien meilleur.

Pourquoi ?
Parce que dans le monde réel, peu de gens peuvent rester rationnels et suivre leur plan d’investissement initial sous la pression d’une perte d’actifs proche d’un tiers.
Ce genre de « turbulences » conduit souvent à des ventes paniques, forçant l’investisseur à sortir au plus bas, rendant impossible la réalisation du beau rendement annualisé de 20%.

Un simple chiffre de rendement ne vous dit pas le coût psychologique et le risque que vous devez supporter pour l’obtenir.

L’autre moitié de l’histoire : comprendre le « rendement ajusté au risque »

Cela nous amène à l’autre moitié, et la plus importante, de l’évaluation d’un investissement : le risque.
Un investisseur mature ne regarde pas seulement le rendement simple, mais le « rendement ajusté au risque (Risk-Adjusted Return) ».
En termes simples, il évalue si le bénéfice de l’investissement justifie le risque pris.

Pour évaluer le risque, nous avons besoin d’au moins deux données clés :

retrait maximal (Maximum Drawdown, MDD)
Cela mesure la période la plus turbulente et la plus douloureuse du processus d’investissement. Un investissement avec un faible retrait signifie un parcours plus stable, et vous êtes plus susceptible de le conserver en toute tranquillité jusqu’à la fin.
ratio de Sharpe (Sharpe Ratio)
Cela mesure « l’efficacité » ou « l’intelligence » de l’investissement. Il nous indique combien de rendement excédentaire on obtient pour chaque unité de risque prise. Un ratio de Sharpe plus élevé signifie un meilleur rapport qualité-prix, le risque pris est plus justifié.

Passer d’une réflexion unidimensionnelle basée uniquement sur le « rendement » à une réflexion bidimensionnelle prenant en compte à la fois le « rendement » et le « risque » est une étape clé pour passer de débutant à investisseur mature.

Une distinction pratique : taux de rendement vs. rendement du dividende

Lorsque vous commencez à étudier, vous rencontrerez peut-être un autre terme : « rendement du dividende ».
Assurez-vous de bien le distinguer du « taux de rendement » dont nous avons parlé plus haut.

Taux de rendement annualisé = rendement global incluant la plus-value (gain en capital) et les dividendes.
Rendement du dividende = ne calcule que les dividendes en espèces reçus, par rapport au capital investi, sans tenir compte des fluctuations de la valeur.

Le rendement du dividende est principalement utilisé pour évaluer la capacité d’un actif à générer des « flux de trésorerie », comme les obligations ou l’immobilier locatif.
Le taux de rendement annualisé mesure la « croissance totale de la valeur » de l’actif. Les deux ont des usages différents et ne doivent pas être confondus.

Conclusion : comment faire une évaluation complète d’un investissement ?

Maintenant, vous pouvez établir une liste de contrôle plus complète pour évaluer vos investissements :

Première étape : calculer le taux de rendement total (ROI) et le taux de rendement annualisé. C’est la base, assurez-vous de connaître l’efficacité de gain de cet investissement.
Deuxième étape : examiner le retrait maximal (MDD). C’est crucial pour évaluer si vous pouvez « supporter » ce parcours d’investissement.
Troisième étape : consulter le ratio de Sharpe. C’est avancé, pour juger si le bénéfice du risque pris est suffisant.

Calculer le ROI n’est que le début de l’histoire de l’investissement.
Une véritable opportunité d’investissement doit viser un « rendement intelligent » à long terme et stable, dans une fourchette de risque acceptable, et pas seulement le rendement comptable le plus élevé.

Chez Mr.Forex, nous croyons en une transparence totale.
C’est pourquoi sur notre plateforme, chaque stratégie que vous voyez ne présente pas seulement les rendements passés, mais met aussi en évidence les indicateurs clés de risque tels que le retrait maximal et le ratio de Sharpe.

Nous vous invitons à commencer à examiner vos investissements avec une perspective plus professionnelle et plus complète.

Si vous pensez que cet article vous a été utile, n'hésitez pas à le partager avec vos amis.
Permettez à plus de personnes d'apprendre ensemble les connaissances sur le trading Forex !

Populaire