Bien qu'ayant la « Préservation Fiduciaire » la plus parfaite, pourquoi les investisseurs internationaux n'utilisent-ils généralement pas de comptes japonais ?
Avant-propos : Les « Galápagos » de la réglementation
Sur la carte mondiale de la réglementation Forex, le Japon est une existence extrêmement unique. On l'appelle les « îles Galápagos » — ce qui signifie que dans un environnement clos, il a développé un système unique complètement différent du reste du monde.Les normes réglementaires de l'Agence des services financiers du Japon (JFSA) sont connues pour être « anormalement strictes ».
- Avantages : C'est l'endroit le plus sûr au monde pour les fonds, sans exception.
- Inconvénients : Il y a de nombreuses restrictions de trading, et le contrôle de l'effet de levier est extrêmement conservateur.
Pour les investisseurs internationaux, l'importance de comprendre la réglementation japonaise ne réside pas dans « l'ouverture d'un compte au Japon » (car c'est très difficile), mais dans « l'établissement d'une référence cognitive pour la norme la plus élevée de sécurité des fonds ».
Cet article vous apprendra :
- Pourquoi le mécanisme unique de « Préservation Fiduciaire » (Trust Preservation) du Japon est plus sûr que la FCA britannique.
- Comment consulter le registre officiel de la JFSA (en utilisant Rakuten Securities comme exemple).
- Le défaut fatal de la réglementation japonaise : Pourquoi vous pourriez « devoir de l'argent » en tradant au Japon.
Analyse centrale : 100 % Préservation Fiduciaire — La défense ultime pour la sécurité des fonds
Si le système d'indemnisation de la FCA britannique est une « assurance après coup », alors la « Préservation Fiduciaire (Trust Preservation) » de la JFSA japonaise est une « ségrégation avant coup ».La plupart des réglementations nationales (comme en Australie ou à Chypre) exigent seulement une « ségrégation des fonds », ce qui signifie placer les fonds des clients sur des comptes bancaires différents. Mais cet argent peut toujours être légalement considéré comme faisant partie des actifs du courtier.
La « Préservation Fiduciaire » du Japon est complètement différente :
La loi japonaise impose aux courtiers de régler quotidiennement tous les actifs des clients (marge + profits non réalisés) et de les « confier » à une banque fiduciaire tierce (telle que la Sumitomo Mitsui Trust Bank).
Cela signifie :
Même si le courtier fait faillite soudainement aujourd'hui, votre argent n'est pas du tout chez le courtier, mais à la banque fiduciaire. La banque fiduciaire restituera les fonds directement aux clients, sans avoir besoin de passer par de longues procédures de liquidation judiciaire. C'est actuellement le niveau le plus élevé de mécanisme de protection des fonds sur Terre.
Recherche de licence JFSA (avec Rakuten Securities comme exemple)
Vérifier la réglementation japonaise est un peu fastidieux, car la JFSA ne fournit pas de « boîte de recherche d'ID » pratique comme la NFA ou l'ASIC. Le Japon utilise le mode le plus traditionnel de « Registre Officiel (liste Excel / PDF) ».Nous utiliserons le géant japonais Rakuten Securities comme exemple :
Étape 1 : Obtenir le « Numéro d'enregistrement »
Allez en bas du site officiel du courtier et trouvez les informations pour « Financial Instruments Business Operators (金融商品取引業者) ».Exemple : Le numéro d'enregistrement affiché sur le site de Rakuten Securities est « Kanto Local Finance Bureau (Kin-sho) No. 195 (関東財務局長（金商）第195号) ».
Note : Les courtiers japonais s'enregistrent généralement auprès de leur Bureau des Finances local (comme Kanto, Kinki).
Étape 2 : Accéder à la page de téléchargement du registre officiel de la JFSA
URL officielle : [Liste des opérateurs d'instruments financiers de la JFSA] (Ce lien est généralement une page de liste PDF ou Excel)Après avoir accédé au site officiel, veuillez confirmer que le titre de la page est « Liste des opérateurs ayant reçu une licence, une permission, un enregistrement, etc. (免許・許可・登録等を受けている事業者一覧) ».
Figure 1 : Page d'accueil de la requête réglementaire de la JFSA. Confirmez que le titre de la page est correct.
Ensuite, faites défiler vers le bas pour trouver la section « Financial Instruments Business Operators, etc. (金融商品取引業者等) », et cliquez sur le premier lien « Financial Instruments Business Operators (金融商品取引業者) » pour télécharger le fichier Excel ou PDF.
Figure 2 : Emplacement de téléchargement du registre. Sous la catégorie « Financial Instruments Business Operators, etc. (金融商品取引業者等) », cliquez sur le premier lien pour télécharger le dernier registre.
Étape 3 : Rechercher le nom de l'entreprise dans le registre
Ouvrez le fichier téléchargé (c'est généralement une feuille de calcul dense), et vous verrez une liste de toutes les entreprises conformes.
Figure 3 : Écran d'ouverture du registre officiel de réglementation (PDF). Le tableau contient des informations détaillées telles que le numéro d'enregistrement, la raison sociale et l'emplacement.
Utilisez la fonction de recherche (Ctrl + F) pour trouver :
- Entrez le mot-clé :
楽天 (Kanji pour Rakuten) ou 195 (Chiffres du numéro d'enregistrement). - Vérifiez les informations :
- Raison sociale (商号) :
Doit afficher楽天証券株式会社. - Numéro d'enregistrement (登録番号) :
Doit correspondre à関東財務局長（金商）第195号. - Activité principale (主要業務) :
Doit inclure第一種金融商品取引業(Cela signifie autorisé à mener des activités de Forex et de titres).
- Raison sociale (商号) :
Figure 4 : Vérification des résultats de la recherche. Confirmez que la « Raison sociale » est 楽天証券株式会社 et que le « Numéro d'enregistrement » est 関東財務局長（金商）第195号.
Avertissement de risque : Les deux coûts majeurs de la réglementation japonaise
Bien que les fonds soient très sûrs, il y a deux raisons qui « dissuadent » les traders concernant la réglementation japonaise :1. Limite d'effet de levier maximale de 1:25
Pour protéger les investisseurs, la loi japonaise stipule que le plafond de l'effet de levier pour le trading de marge Forex personnel est de 1:25.Cela signifie que vous devez préparer un capital très important pour trader. Cela forme un contraste énorme avec le 1:500 couramment trouvé sur les marchés internationaux.
2. Pas de « Protection contre le solde négatif »
C'est le point le plus terrifiant. En Europe et en Australie, les régulateurs exigent que « les pertes des clients ne puissent pas dépasser le principal » (le compte ne deviendra pas négatif). Mais au Japon, la loi interdit aux courtiers de « couvrir les pertes des clients ».Cela signifie que si un événement Black Swan (krach boursier instantané) se produit, votre compte ne tombera pas seulement à zéro, mais pourra également devenir négatif. Vous êtes légalement responsable du remboursement de cette dette (connue en japonais sous le nom de « Oishou / 追証 »).
Conclusion : La valeur de référence de la licence japonaise
En 2026, la licence JFSA est un « indicateur de réputation » plutôt qu'une « option pratique » pour les investisseurs internationaux.Si vous habitez au Japon :
Vous devez utiliser un courtier réglementé par la JFSA (comme Rakuten, GMO, DMM) pour bénéficier de la Préservation Fiduciaire, mais faites attention à contrôler l'effet de levier pour éviter les risques d'endettement.Si vous habitez à l'étranger :
Vous n'avez pas besoin d'ouvrir un compte japonais (l'effet de levier est trop faible et l'ouverture d'un compte est difficile). Cependant, si un courtier international (tel qu'une filiale étrangère de Rakuten) a une société mère japonaise, c'est un signal de sécurité extrêmement fort. Car cela signifie que le groupe possède la solidité financière et la capacité de conformité pour passer l'audit « anormalement strict » du Japon.👉 Lectures complémentaires :
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