ETF के छिपे हुए जोखिम: शेयर बाजार में अधिकतम कमी, क्या आपका निवेश पोर्टफोलियो इसे सहन कर सकता है?
सूचकांक आधारित ETF (जैसे कि अमेरिकी S&P 500 सूचकांक को ट्रैक करने वाले उत्पाद) अब कई लोगों के लिए दीर्घकालिक निवेश और सेवानिवृत्ति योजना का मुख्य उपकरण बन गए हैं।यह पूरी तरह से समझ में आता है, क्योंकि ETF कम लागत, उच्च पारदर्शिता और तुरंत जोखिम विविधीकरण के बड़े फायदे प्रदान करते हैं।
निस्संदेह, ये आधुनिक निवेश क्षेत्र की एक अद्भुत खोज हैं।
हालांकि, अगर हम पिछली पोस्ट में सीखे गए "अधिकतम कमी" इस संकेतक से देखें, तो हम एक ऐसा तथ्य पाएंगे जिसे अधिकांश चर्चाओं में अनदेखा किया गया है, लेकिन यह अत्यंत महत्वपूर्ण है।
आंकड़ों के नीचे की सच्चाई: निष्क्रिय निवेश की कीमत
ETF का मूल डिज़ाइन "निष्क्रिय रूप से" एक बाजार सूचकांक को ट्रैक करना है।इसका मतलब है कि जब बाजार ऊपर जाता है, तो आपकी संपत्ति भी बढ़ती है; लेकिन जब प्रणालीगत जोखिम आता है और बाजार पूरी तरह गिरता है, तो ETF भी बाजार की गिरावट को पूरी तरह से दोहराएगा।
आइए इतिहास की कुछ प्रमुख बाजार संकटों को याद करें:
- 2008 की वित्तीय आपदा: वैश्विक शेयर बाजार ध्वस्त हो गए, अमेरिकी S&P 500 सूचकांक को ट्रैक करने वाले ETF में अधिकतम कमी -50% से भी अधिक थी।
- 2020 की कोविड-19 महामारी का झटका: हालांकि समय कम था, लेकिन वैश्विक बाजार कुछ ही हफ्तों में तेजी से गिर गए, प्रमुख बाजार सूचकांकों में भी लगभग -30% की तेज कमी देखी गई।
ये ठंडे आंकड़े कोई डराने वाली बात नहीं हैं, बल्कि वास्तव में घटित हुआ इतिहास है।
ये दर्शाते हैं कि जब आप 100% बड़े बाजार ETF को होल्ड करते हैं, तो आपको किस प्रकार के संभावित अधिकतम नुकसान का सामना करना पड़ सकता है।
कुछ सवाल जिनका आपको ईमानदारी से सामना करना चाहिए
अब, कृपया इस स्थिति की कल्पना करें:आपने 10 लाख की पूंजी एक बड़े बाजार को ट्रैक करने वाले ETF में अपने दीर्घकालिक बचत योजना के रूप में निवेश की है।
दुर्भाग्यवश, एक वित्तीय संकट आता है, और कुछ महीनों में आपके खाते का मूल्य घटकर 6 लाख या यहां तक कि 5 लाख रह जाता है।
इस समय, खुद से ईमानदारी से पूछें:
- जब संपत्ति का मूल्य बहुत कम हो जाए, और बाजार में निराशा का माहौल हो, क्या आप सच में शांत रहकर अपनी मूल निवेश योजना को जारी रख सकते हैं?
- जब आप देखें कि वर्षों की बचत कुछ ही समय में लगभग आधी हो गई है, क्या आप इससे उत्पन्न भारी मानसिक दबाव को सहन कर सकते हैं?
- अगर उस समय आपको किसी व्यक्तिगत कारण से अचानक पैसे की जरूरत पड़ जाए, और आपको बहुत कम कीमत पर संपत्ति बेचनी पड़े, तो इससे आपकी वित्तीय स्थिति को कितना स्थायी नुकसान हो सकता है?
यही है केवल ETF होल्डिंग रणनीति की आंतरिक चुनौती।
इसकी "निष्क्रिय" प्रकृति के कारण, यह चरम जोखिम के समय सक्रिय सुरक्षा तंत्र की कमी रखता है।
कम जोखिम सहनशीलता वाले या संपत्ति के भारी उतार-चढ़ाव को सहन न कर सकने वाले निवेशकों के लिए, इस स्तर की मूल्य गिरावट एक आपदा हो सकती है।
निष्कर्ष: उपकरण की सीमाओं को समझें
हमें यह ज़ोर देना चाहिए कि ETF स्वयं एक उत्कृष्ट वित्तीय उपकरण है।उन निवेशकों के लिए जिनका निवेश समय बहुत लंबा है (जैसे 20 साल से अधिक), और जो प्रक्रिया में भारी उतार-चढ़ाव को पूरी तरह नजरअंदाज कर सकते हैं, यह अब भी बहुत प्रभावी है।
लेकिन, अगर आप अधिक स्थिर संपत्ति वृद्धि की तलाश में हैं, अगर आप चाहते हैं कि बाजार अच्छा हो तो लाभ मिले, और जब बाजार खराब हो तो "नुकसान को प्रभावी ढंग से नियंत्रित" किया जा सके, तो आपको सोचना चाहिए कि केवल ETF होल्डिंग के अलावा क्या कोई अन्य रणनीति है जिसे आप पूरक या विकल्प के रूप में अपना सकते हैं।
अगर कोई ऐसी निवेश विधि हो, जो आपको उतनी ही आसानी और सुविधा दे, लेकिन रणनीति में "अधिकतम कमी" के जोखिम का अधिक सक्रिय रूप से सामना करे, तो क्या आप इसके बारे में और जानना चाहेंगे?
श्रृंखला लेख पूर्वावलोकन:
हमने समस्या को स्पष्ट रूप से पहचान लिया है। अंतिम लेख में, हम एक ऐसी निवेश पद्धति का पता लगाएंगे जिसका उद्देश्य इस मुख्य समस्या का समाधान करना है।
यदि आपको यह लेख मददगार लगता है, तो कृपया इसे दोस्तों के साथ साझा करें।
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