Rischi nascosti degli ETF: la massima riduzione durante i crolli azionari, il tuo portafoglio può sopportarla?
Gli ETF indicizzati (ad esempio quelli che seguono l'indice S&P 500 degli Stati Uniti) sono diventati uno strumento centrale per molti investitori a lungo termine e per la pianificazione pensionistica.Questo è del tutto comprensibile, poiché gli ETF offrono il grande vantaggio di costi contenuti, alta trasparenza e diversificazione del rischio in tempo reale.
Sono senza dubbio una straordinaria invenzione nel campo degli investimenti moderni.
Tuttavia, se esaminiamo la situazione con l'indicatore "massima riduzione" appreso nell'articolo precedente, scopriremo un fatto cruciale spesso trascurato nella maggior parte delle discussioni.
La realtà dietro i dati: il costo dell'investimento passivo
Il design fondamentale degli ETF è quello di seguire "passivamente" un indice di mercato.Ciò significa che quando il mercato sale, il tuo patrimonio aumenta; ma quando scoppia un rischio sistemico e il mercato crolla, l'ETF replica fedelmente la perdita del mercato.
Rivediamo alcune delle crisi di mercato più significative della storia:
- Crisi finanziaria del 2008: il crollo globale dei mercati azionari ha portato gli ETF che seguono l'indice S&P 500 degli Stati Uniti a una massima riduzione superiore al -50%.
- Impatto della pandemia COVID-19 nel 2020: sebbene di breve durata, i mercati globali sono crollati rapidamente in poche settimane, con gli indici principali che hanno subito una riduzione drastica di circa il -30%.
Questi numeri freddi non sono allarmismi, ma fatti storici reali.
Rappresentano la potenziale perdita massima che potresti dover affrontare quando detieni un ETF di mercato al 100%.
Alcune domande a cui devi rispondere onestamente
Ora, immagina questa situazione:Investi un milione di euro in un ETF che segue il mercato come parte del tuo piano di risparmio a lungo termine.
Sfortunatamente, arriva una crisi finanziaria e in pochi mesi il valore del tuo conto scende a 600.000 euro, o addirittura 500.000 euro.
A questo punto, chiediti onestamente:
- Quando il valore del patrimonio si riduce drasticamente e l'atmosfera di mercato è pessimista, riesci davvero a mantenere la calma e a seguire il piano di investimento originale?
- Quando vedi i risparmi di anni evaporare quasi della metà in breve tempo, riesci a sopportare la grande pressione psicologica che ne deriva?
- Se in quel periodo hai bisogno urgente di liquidità per motivi personali e sei costretto a vendere a prezzi molto bassi, quanto danno permanente potrebbe causare alla tua situazione finanziaria?
Questa è la sfida intrinseca della semplice strategia di detenzione degli ETF.
La sua natura "passiva" implica la mancanza di meccanismi di difesa attivi di fronte a rischi estremi.
Per gli investitori con bassa tolleranza al rischio o che non possono sopportare forti oscillazioni del patrimonio, questo livello di perdita di valore può essere disastroso.
Conclusione: comprendere i limiti dello strumento
Dobbiamo sottolineare che l'ETF è uno strumento finanziario eccellente.Per gli investitori con orizzonti temporali molto lunghi (ad esempio oltre 20 anni) e che possono ignorare completamente le grandi oscillazioni nel percorso, rimane molto efficace.
Tuttavia, se cerchi una crescita patrimoniale più stabile, se desideri trarre profitto quando il mercato è favorevole e "controllare efficacemente le perdite" quando il mercato è sfavorevole, allora potresti dover considerare se esistono strategie alternative o complementari alla semplice detenzione di ETF.
Se esistesse un modo di investire che ti permettesse di risparmiare tempo e fatica, ma con una strategia più attiva per affrontare il rischio di "massima riduzione", vorresti saperne di più?
Anteprima della serie di articoli:
Abbiamo chiaramente identificato il problema. Nell'ultimo articolo esploreremo un modello di investimento progettato per risolvere questo punto critico.
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