«Понимание доходности инвестиций (ROI): почему она рассказывает только половину инвестиционной истории?»
Когда мы вступаем в мир инвестиций, первое, с чем мы сталкиваемся, — это «доходность инвестиций (ROI) ».Она кажется простой, измеряет, сколько денег мы заработали на вложенных средствах, и является базовым показателем для оценки успеха или неудачи инвестиции.
Но если смотреть только на это число, вы можете принять ошибочное решение.
Потому что простая доходность — это как последняя страница захватывающего романа: она рассказывает вам финал, но не описывает, был ли путь к нему гладким или полным потрясений.
Для инвестора «процесс» часто важнее «результата».
Эта статья поможет вам понять полную картину ROI и научит задавать более умные вопросы, чтобы раскрыть скрытую вторую половину инвестиционной истории.
Шаг первый: понимание основ, что такое доходность инвестиций (ROI) ?
Концепция доходности инвестиций (Return on Investment) очень проста — это соотношение вашей прибыли к вложенным средствам.Формула расчёта ROI: (чистая прибыль от инвестиций / общая сумма вложений) x 100%
Пример: вы инвестировали 100 000 юаней в открытие кафе, через год получили 20 000 юаней операционной прибыли и кто-то готов купить вашу долю за 110 000 юаней.
- Ваша чистая прибыль от инвестиций = 20 000 юаней (операционная прибыль) + (110 000 юаней - 100 000 юаней) (рост стоимости доли) = 30 000 юаней
- Ваш ROI = (30 000 юаней / 100 000 юаней) x 100% = 30%
Этот 30% — общая доходность вашей инвестиции.
Шаг второй: добавляем временной фактор, что такое «годовая доходность»?
Теперь вопрос: какой из двух инвестиционных проектов лучше?- Проект A: занимает 10 лет, общая доходность 200%
- Проект B: занимает 5 лет, общая доходность 100%
Если смотреть только на общую доходность, A кажется вдвое лучше B, но и время вложения тоже вдвое больше.
Это как сравнивать характеристики двух автомобилей: мы не спрашиваем только, сколько они могут проехать, а интересуемся их «скоростью».
В инвестициях «годовая доходность» — это показатель «скорости» эффективности.
Она переводит доходность за разный период в единый стандарт «в год», чтобы можно было честно сравнивать.
Вам не нужно запоминать формулу, важнее понять концепцию. После расчёта:
- Годовая доходность проекта A примерно 11.6%
- Годовая доходность проекта B примерно 14.9%
Результат очевиден: проект B более «эффективен» в заработке.
В финансовом мире, когда говорят о «доходности», обычно имеют в виду стандартизированную «годовую доходность».
Поворотный момент: чем выше годовая доходность, тем лучше?
Это ключевая часть статьи. Мы научились использовать более справедливый стандарт — «годовую доходность» для оценки инвестиций.Теперь рассмотрим следующий выбор:
- Проект A: годовая доходность 20%. Но в процессе ваши активы пережили сильные колебания, упав на 30% (максимальная просадка).
- Проект B: годовая доходность 15%. Но процесс был относительно стабильным, максимальное падение активов составило 10% (максимальная просадка).
Что бы вы выбрали?
Многие начинающие инвесторы без колебаний выберут A. Но большинство опытных профессионалов считают, что B — гораздо более качественный выбор.
Почему?
Потому что в реальном мире мало кто способен сохранять рациональность и придерживаться первоначального инвестиционного плана, когда активы падают почти на треть.
Такой «тряский» процесс часто приводит к паническим распродажам, заставляя инвесторов выходить в самый низкий момент и в итоге не реализовывать обещанную годовую доходность в 20%.
Простое число доходности не рассказывает, какую психологическую цену и риски вам пришлось заплатить за её достижение.
Вторая половина истории: понимание «доходности с учётом риска»
Это приводит нас к другой, более важной половине оценки инвестиций — риску.Зрелый инвестор смотрит не только на доходность, но и на «доходность с учётом риска (Risk-Adjusted Return) ».
Проще говоря, это оценка эффективности инвестиций с учётом принимаемого риска.
Для оценки риска нам нужны как минимум два ключевых показателя:
- максимальная просадка (Maximum Drawdown, MDD)
Этот показатель измеряет самый болезненный и турбулентный момент в процессе инвестирования. Инвестиция с низкой просадкой означает более плавный путь, и вы с большей вероятностью сможете спокойно держать её до конца. - коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio)
Он измеряет «эффективность» или «умность» инвестиций. Показывает, сколько избыточной доходности вы получаете за каждую единицу принятого риска. Чем выше коэффициент Шарпа, тем выше ценность риска и тем лучше соотношение цена-качество инвестиции.
Переход от одномерного взгляда на «доходность» к двумерному — «доходность» и «риск» — это ключевой шаг на пути от новичка к зрелому инвестору.
Практическое различие: доходность vs. дивидендная доходность
При изучении вы можете встретить термин «дивидендная доходность».Обязательно отличайте его от обсуждаемой нами «доходности».
- Годовая доходность = общая доходность, включающая прирост капитала и дивиденды.
- Дивидендная доходность = только полученные денежные дивиденды относительно вложенных средств, без учёта изменения цены актива.
Дивидендная доходность используется для оценки способности актива генерировать «денежный поток», например, облигаций или сдаваемой в аренду недвижимости.
Годовая доходность же измеряет способность актива к «общему росту стоимости». Это разные показатели, их нельзя путать.
Вывод: как сделать всестороннюю оценку инвестиции?
Теперь вы можете составить более полный чек-лист для оценки своих инвестиций:- Шаг первый: рассчитайте общую доходность (ROI) и годовую доходность. Это основа, чтобы понять эффективность заработка.
- Шаг второй: проанализируйте максимальную просадку (MDD). Это ключевой показатель, чтобы оценить, сможете ли вы «выдержать» этот инвестиционный путь.
- Шаг третий: обратитесь к коэффициенту Шарпа (Sharpe Ratio). Это продвинутый шаг для оценки, насколько оправдан риск в этой инвестиции.
Расчёт ROI — это только начало инвестиционной истории.
По-настоящему хорошая инвестиция — это та, которая в пределах приемлемого для вас риска обеспечивает долгосрочную и стабильную «умную доходность», а не просто максимальную номинальную прибыль.
В Mr.Forex мы верим в полную прозрачность.
Поэтому на нашей платформе каждая стратегия показывает не только историческую доходность, но и ключевые показатели риска, такие как максимальная просадка и коэффициент Шарпа, на самом видном месте.
Мы приглашаем вас начать смотреть на свои инвестиции с более профессиональной и всесторонней точки зрения.
Если вы считаете, что эта статья была полезной, поделитесь ею с друзьями.
Давайте вместе учиться знаниям о валютной торговле!
Давайте вместе учиться знаниям о валютной торговле!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt