«Помоги мне решить проблему ликвидации позиции!» просьба одного коллеги и крах команды с капиталом в миллион долларов США

Анализ реального кейса 

Восходящая иллюзия: оптимизм, движимый комиссионными 

Поиск решения: невозможный запрос 

Итог: предсказуемый провал 

Практическое руководство для трейдеров 

Как распознать высокорисковую стратегию Мартингейла 

• Заявление о чрезвычайно высокой проценте выигрышей: если в рекламе утверждается, что стратегия имеет более 95% выигрышей, это уже сигнал к повышенной осторожности. Нормальная торговая стратегия обязательно имеет разумные убытки, слишком высокий процент выигрышей часто означает, что стратегия удерживает убыточные ордера и не желает фиксировать убытки.
• Обещание стабильной ежемесячной прибыли: стратегия Мартингейла действительно может показывать положительную доходность месяц за месяцем до крупного убытка. Если стратегия чрезмерно акцентирует это, но избегает обсуждения риска значительной просадки капитала, следует быть особенно осторожным.
• Высокая частота сделок: чтобы генерировать больше комиссионных и создавать у клиентов ощущение «активной работы счета», многие стратегии Мартингейла имеют высокую торговую частоту.

Как выбрать более надежного брокера 

1. Понимать теорию, но смотреть в лицо реальности: 
   Теоретически, брокеры с чистой моделью A (агентская модель) зарабатывают на «комиссиях», а спред определяется реальной рыночной волатильностью. В то время как брокеры с моделью B (маркет-мейкер) обычно не берут комиссию, а торговые издержки отражаются в более широком «спреде».
   
   Однако вы должны понимать одну отраслевую реальность: сегодня подавляющее большинство брокеров используют смешанную модель A+B. Это означает, что они могут предлагать тип счета, похожий на A, но внутренне классифицировать клиентов как B в зависимости от их торгового поведения. Поэтому чисто по структуре издержек определить модель становится очень сложно и может служить лишь предварительным ориентиром.
2. Сделать проверку регуляции приоритетом: 
   Поскольку структуру издержек полностью определить сложно, самым надежным способом является тщательное исследование лицензий регуляторов.
   1. Первый шаг: проверить уровень регулятора. Предпочтение отдавайте брокерам, строго регулируемым такими топовыми организациями, как FCA (Управление финансового поведения Великобритании), ASIC (Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям) и др.
   2. Второй шаг: [ключевой] углубиться в конкретный тип лицензии. В рамках одного регулятора существует множество типов лицензий, которые четко указывают, разрешено ли брокеру легально выступать контрагентом клиента.
      • Лицензия маркет-мейкера (Market Maker License): если брокер имеет такую лицензию, это означает, что регулятор разрешает ему легально работать по модели B.
      • Лицензия прямой обработки (Matched Principal / STP License): если брокер имеет только такую лицензию, это означает, что он обязан направлять клиентские ордера на рынок и может работать только как агент (модель A).
      Вы можете напрямую проверить на официальном сайте регулятора конкретный спектр деятельности зарегистрированного брокера.
   3. Третий шаг: подтвердить принадлежность вашего счета. В конце концов, нужно убедиться, что открытый вами счет действительно защищен лицензией высокого уровня и конкретного типа, которую вы нашли, а не открыт в офшорных юрисдикциях с мягким регулированием.

Три ключевых совета для избегания ловушек 

• Управляйте убытками, а не избегайте их: часть трейдинга — это работа с убытками. Использование стоп-лоссов — это активное управление рисками. Стратегия Мартингейла пытается избежать признания убытков, что является пассивным накоплением риска. Первое помогает выжить в долгосрочной перспективе, второе может привести к катастрофическому провалу.
• Сомневайтесь в кажущихся «идеальными» данных: при оценке любой торговой стратегии всегда в первую очередь проверяйте показатель «максимальная просадка», а не только общую доходность. В финансовых рынках «идеально» часто означает скрытие ключевой информации.
• Ставьте долгосрочное выживание в приоритет: при выходе на рынок думайте не о том, сколько можно заработать, а о том, как выжить долго. Когда ваша цель — долгосрочное выживание, вы естественно будете избегать высокорисковых стратегий, таких как Мартингейл.

Заключение