Что такое «ликвидность» на Форекс? Необходимое для новичков понимание спреда и влияния на торговлю

Кровь рынка: понимание ликвидности (Liquidity) на рынке Forex и её важность 

1. Что такое ликвидность? Степень лёгкости покупки и продажи 

• Сценарий 1: Вы хотите продать очень популярный новый смартфон, который хотят многие. Вы легко находите покупателя и быстро продаёте по цене, близкой к рыночной. Это — высокая ликвидность.
• Сценарий 2: Вы хотите продать очень редкую антикварную вещь, интересующую только определённых коллекционеров. Вам, возможно, придётся долго искать покупателя и сильно снижать цену, чтобы продать. Это — низкая ликвидность.

• больше активных покупателей и продавцов на рынке;
• легче быстро совершить покупку или продажу по цене, близкой к текущей рыночной.

2. Почему ликвидность на рынке Forex очень высокая? 

• Огромный объём торгов: Это крупнейший финансовый рынок в мире с ежедневным оборотом в триллионы долларов.
• Глобальная работа: Forex работает круглосуточно 5 дней в неделю по всему миру.
• Множество участников: Центральные банки, крупные коммерческие банки, транснациональные корпорации, инвестиционные фонды, дилеры Forex и розничные трейдеры, как мы с вами, постоянно покупают и продают.

3. Как уровень ликвидности влияет на вас на практике? 

• Влияние на размер спреда (Spreads): 
  Высокая ликвидность = низкий спред: Когда на рынке много активных покупателей и продавцов, разрыв между лучшей ценой покупки (Ask) и лучшей ценой продажи (Bid) сужается. Поэтому у Основных валютных пар (например, EUR/USD) в основные торговые часы спред обычно очень низкий.
  Низкая ликвидность = высокий спред: Когда участников рынка становится меньше и желание покупать или продавать снижается (например, у некоторых экзотических валютных пар, в спокойные периоды рынка или перед важными новостями), дилеры расширяют разрыв между ценами покупки и продажи, чтобы компенсировать риски, что приводит к увеличению спреда.
• Влияние на исполнение ордеров (Order Execution): 
  Высокая ликвидность = плавное исполнение: При достаточной ликвидности ваши ордера легче исполняются по цене, которую вы видите, или очень близкой к ней. Вероятность «проскальзывания» (Slippage) — когда фактическая цена хуже ожидаемой — ниже.
  Низкая ликвидность = трудности с исполнением / возможное проскальзывание: При недостатке ликвидности, особенно при больших объёмах или резких колебаниях рынка (например, во время выхода важных данных, когда ликвидность может временно иссякнуть), ваши ордера могут не исполниться по ожидаемой цене, и проскальзывание становится более вероятным.
• Влияние на издержки и эффективность торговли: 
  В целом высокая ликвидность означает более низкие торговые издержки (в основном за счёт спреда) и более высокую эффективность торговли (ордера исполняются быстрее и лучше).

4. Различия в ликвидности в разных ситуациях 

• Валютные пары: 
  Основные валютные пары (Major Pairs): такие как EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD — включают валюты крупнейших экономик, имеют самый большой объём торгов и самую высокую ликвидность.
  Второстепенные валютные пары (Minor Pairs) и Новые/Экзотические валютные пары (Exotic Pairs): имеют меньший объём торгов, соответственно ликвидность ниже, а спреды обычно шире.
• Время торговли: 
  Пиковая ликвидность (Peak Liquidity): Когда пересекаются торговые часы основных финансовых центров, особенно Лондона и Нью-Йорка (примерно с 13: 00 до 17: 00 по Гринвичу), рынок наиболее активен и ликвиден, спреды обычно самые узкие.
  Периоды низкой ликвидности (Lower Liquidity): В периоды доминирования одного рынка (например, утренние часы азиатской сессии) или во время крупных праздников, объём торгов снижается, ликвидность падает, и спреды могут расширяться.

5. Ключевые советы для новичков 

• Ставьте приоритет на торговлю высоколиквидными инструментами: Для новичков настоятельно рекомендуется сосредоточиться на Основных валютных парах. Это позволит получить более низкие торговые издержки (спред) и более стабильное исполнение ордеров.
• Учитывайте влияние времени торговли: Понимайте, что в разные торговые часы спреды и исполнение могут отличаться. Избегайте торговли в периоды явно низкой ликвидности (например, поздно ночью или рано утром в вашем регионе), если у вас нет специальных стратегий и готовности к рискам.
• Будьте осторожны во время выхода новостей: В моменты публикации важных экономических данных или новостей ликвидность может резко упасть, спреды резко расшириться, а риск проскальзывания увеличиться. Если у вас мало опыта, лучше воздержаться от торговли в эти моменты или использовать очень маленькие объёмы и устанавливать стоп-лоссы.

Заключение